Удельные капитальные вложения

Удельные капитальные вложения

Удельный расход — это величина расхода материала или иного ресурса предметов труда на изготовление единицы продукции данного вида. В общем виде величину удель­ного расхода m можно всегда определить делением общей вели­чины расхода материала данного вида М в натуральных измери­телях на количество единиц произведенной годной продукции данного вида q, т. е. по формуле

m = М : q. (1)

Следует обратить внимание, что величина удельного расхода может быть определена путем соответствующих технологических расчетов как нормативная либо по данным учета и отчетности фирмы о расходах материалов и выпуске продукции, т. е. как фактическая.

Расчет нормативов удельного расхода и анализ составляющих его фактической величины производится по одной и той же схе­ме, приведенной на рис. 1.

Полезный расход определяется по рабочим чертежам, техно­логическим картам и другой технологической документации как чистый вес (объем) материала в составе данного изделия исходя из данных о плотности единицы данного материала и его расходе в объемных единицах, о линейных размерах изде­лия, его площади и т. п.

Так, например, если требуется определить полезный расход древесностружечной плиты (ДСП) (учет наличия и расходования которой ведется в кубических метрах) на изготовление одной крышки стола с линейными размерами 150 • 70 см и толщиной 2 см, то объем такой крышки (полезный расход ДСП на единицу изделия) составит: 150 • 70 • 2 = 21000 см3, или 0,021 м3.

Удельный расход — всего

полезный

отходы

потери на брак
расход

используемые

неиспользуемые (потери)
при подготовке материала к запуску в производство в процессе обработки

Рис. 1. Структура удельного расхода материала

Отходы при подготовке материала к запуску в производство возникают в тех случаях, когда непосредственно на складе произ­водится раскрой материала по заданным размерам (например, резка стального прутка на куски заданной длины для передачи в цех металлоконструкций). При этом могут возникать и отходы, которые можно утилизировать (обрезки прутка сдать в металло­лом или направить на переплавку), и потери, которые при су­ществующих технологиях использовать невозможно.


Отходы, возникающие при обработке в цехах, в которых изго­тавливается данный вид конструкции, в свою очередь, делятся на используемые и неиспользуемые. Так, при обработке ДСП в цехе могут возникать как используемые (возвратные) отходы (обрезь, рейка при раскрое плит ДСП под заданный диаметр), так и неис­пользуемые (безвозвратные) отходы (опилки при резке, пыль при шлифовании плит и т. п.). Так, если предположить, что постав­щик поставляет ДСП размерами 200 • 80 • 2,5 см, то неизбежно возникают обрезь в виде реек шириной 50 см и 10 см, длиной со­ответственно 70 см и 200 см и безвозвратные отходы в виде опилок и потерь при строгании и шлифовании ДСП по толщине с 2,5 до 2 см. В итоге общая величина отходов и потерь при изготовлении одной столешницы из ДСП составит: 200 • 80 • 2,5 -150 • 70 • 2 = 40 000 — 21 000 = 19 000 см3, или 0,019 м3. Общий же удельный расход по нормативу, если совершенно не принимать во внимание возможность получения в процессе про­изводства брака, составит 0,040 м3 (0,021 + 0,019).

При расчете нормативов удельного расхода потери на техно­логически неизбежный брак подлежат учету только в тех случаях, когда, исходя из особенностей применяемых технологий, появле­ние брака оказывается в тех или иных размерах неизбежным (брак отливок из-за внутренних дефектов, бой стеклянной посуды из-за внутренних неоднородностей в структуре материала и т. п.).

Потери на брак учитываются в фактической величине удель­ных расходов по всем возможным причинам (использование не­качественного материала, нарушения технологии обработки, ошибки рабочего, использование негодного инструмента и т. д.). Величину фактических потерь на брак принято определять исхо­дя из чистого веса (размеров) изделия, так как выделить отходы, образующиеся при обработке годных и бракованных изделий, практически невозможно.

Заметим дополнительно, что для рациональной организации производства изучение причин появления брака имеет важное практическое значение, так как позволяет принимать конкретные меры по сокращению или полной ликвидации размеров брака.

Сопоставляя данные о структуре нормативного и фактическо­го удельного расхода, можно выявить имеющиеся резервы эконо­мии в затратах предметов труда. Так, в нашем примере с изготов­лением крышек стола функционально-стоимостный анализ мо­жет показать, что без ущерба для интересов потребителя толщину столешницы можно уменьшить на 0,5 см и использовать в даль­нейшем ДСП толщиной не 2,5, а 2,0 см. Из получающихся при раскрое отходов размером 80 • 50 • 2,5 см можно дополнительно выкроить по два сиденья для кухонных табуретов размерами «в чистоте» 40 • 40 • 2 см и, таким образом, свести к минимуму от­ходы в виде реек. Наконец, при изготовлении изделий типа сто­лешниц и сидений для кухонных табуретов технологически неиз­бежный брак практически исключен. Следовательно, сокращение размеров брака — также резерв экономии материала (ДСП).

Обобщая сказанное, отметим, что существуют три основных направления экономии материалов за счет сокращения величин удельных расходов: совершенствование конструкции изделий, сокращение отходов при обработке (за счет использования более совершенных технологий) и ликвидация брака.

Руководители фирмы, осуществляющей производственную деятельность, должны систематически следить как за соблюдени­ем нормативов, так и за динамикой (изменением во времени) фактических удельных расходов, так как материальные затраты во многих случаях занимают значительную долю в общих затра­тах на производство, и, следовательно, эти затраты существенно влияют на размеры получаемой в результате производственной деятельности прибыли.

Контроль за соблюдением нормативов и фактической дина­микой удельных расходов осуществляется при помощи вычисле­ния индексов.

В простейшем случае индекс удельного расхода одного вида материала, затрачиваемого на производство одного вида продук­ции, вычисляется по формуле

(2)
в которой подстрочные индексы (0) и (1) обозначают, что соот­ветствующие данные относятся к сравниваемому периоду (1) или к периоду, принятому за базу сравнения (0). Практически не имеет значения, принимается ли за базу сравнения фактический удельный расход прошлого периода или действующая в данном периоде нормативная величина удельного расхода; порядок рас­четов при этом не изменяется.

Понятно, что разность числителя и знаменателя индекса оп­ределяет величину экономии (перерасхода) материала, затрачива­емого на производство единицы продукции данного вида:

(3)
Если необходимо определить общую величину экономии в расчете на весь фактически произведенный в данном периоде объем продукции данного вида, то рассматриваемую здесь раз­ность достаточно умножить на фактически произведенный объем продукции q1:

(4)
На практике может возникнуть необходимость рассчитать сводные показатели, характеризующие относительное изменение удельного расхода в среднем по всем видам продукции (сводные индексы удельных расходов) и абсолютные величины экономии (перерасхода) вследствие изменения удельных расходов по от­дельным видам материалов. В наиболее общем случае, когда раз­личные виды материальных ресурсов расходуются на производ­ство нескольких видов продукции, для получения сводных дан­ных необходимо использовать денежные оценки (цены) единицы материалов каждого вида. В современных условиях для этой цели можно использовать либо цены предыдущего (р0), либо цены от­четного (p1)периода. Сводный индекс удельных расходов в таком наиболее общем случае будет исчисляться по формуле

(5)
где m1и m0 — удельные расходы материала данного вида на производство едини­цы каждого вида продукции;

Р — цена единицы материала, принимаемая неизменной для обоих сравниваемых периодов;

q1 — количество единиц продукции каждого вида, фактически произве­денных в отчетном периоде.

Разность числителя и знаменателя этого индекса характеризу­ет величину изменения общих затрат на материалы (экономию или перерасход) в денежном выражении в расчете на фактически произведенный объем продукции вследствие только изменения удельных расходов. Если возникает необходимость определить влияние удельных расходов и цен на материалы на общую вели­чину затрат на производство данного объема продукции, вводят индекс цен на материалы.

Для лучшего понимания сказанного приведем пример расчета сводного индекса удельных расходов материалов разного вида на производство различных видов продукции (табл. 1).

По приведенным в табл. 1 данным определяем, что общая стоимость фактически израсходованных материалов на производ­ство 500 столов составляет: 204,2 • 500 = 102 100 тыс. руб.; на из­готовление 1000 табуретов — 161,16 • 1000 = 161 160 тыс. руб., а стоимость материалов, пошедших на изготовление той же самой продукции по нормативам удельных расходов и в сравнимых це­нах, должна составлять: столы — 164,8 • 500 = 82 400 тыс. руб.; табуреты — 161,49 • 1000 = 161 490 тыс. руб. Отсюда относитель­ная величина среднего изменения удельных расходов по всем ви­дам материалов:

Это означает, что в среднем нормативы удельного расхода оказались превышенными на 7,9%, что, в свою очередь, и привело к увеличению затрат на производство фактического объема про­дукции вследствие превышения нормативов удельных материаль­ных затрат на 19 370 тыс. руб. (263 260 — 243 890).

Таблица 1

Единица измерения изделия Выпу­щено изде­лий Наименование и единица измерения материала Цена едини­цы мате­риала,

Удельный расход

материала на единицу изделия

Общий расход материала на единицу изделия, тыс. руб

тыс. руб. по норме факти­чески по норме факти­чески
Х q1 X p m0 m1 m0р m1р
Столы уче- 500 Плита ДСП, м3 120,0 0,040 0,035 4,80 4,20
нические,
шт
Брусок столярный, шт. 40,0 4 5 160,00 200,00
Итого X X X 164,80 204,20
Табуреты 1000 Плита ДСП, м3 120,0 0,002 0,003 0,24 0,36
кухонные,
шт.
Брусок 40,0 4 4 160,00 160,00
столярный, шт.
Планка 5,0 0,25 0,16 1,25 0,80
декоративная, м2
Итого X X X 161,49 161,16

Нетрудно уста­новить, что весь перерасход материалов произошел вследствие превышения нормативов удельных расходов на производство столов (102 100 — 82 400 = +19 700 тыс. руб.), в то время как в производстве кухонных табуретов имела место экономия матери­алов (161 160 — 161 490 = -330 тыс. руб.).

Заключение

В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики — предприятию. Именно здесь производится нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. Значительная часть государственного бюджета формируется за счет финансовых поступлений от предприятий.

Следует помнить, что в рыночной экономике выживает лишь тот, кто наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, наладит производство продукции, пользующейся спросом, обеспечит высокий доход для своих работников.

Вероятно, каждый, не задумываясь, способен дать ответ на вопрос о том, какое предприятие можно назвать хорошо работающим.

Это предприятие, которое своевременно и достойно оплачивает труд своих работников; выполняет свои обязательства перед партнерами и бюджетом; видит перспективы своего развития и с оптимизмом смотрит в будущее.

В условиях рынка предприятие самостоятельно решает, что и как ему производить, в каких целях и как использовать имеющиеся в его распоряжении ресурсы: материально-технические, трудовые, финансовые, информационные и т. д. При этом экономическая ответственность, которую несет предприятие, нацеливает его руководителей на повышение эффективности использования всех видов ресурсов.

Слагаемые совокупного производственного потенциала предприятия не действуют разрозненно, сами по себе: они тесно взаимосвязаны, а сущность этой взаимной связи выражают определенные экономические категории, закономерности и законы, которые и изучает дисциплина «Экономика и статистика предприятия».

Список литературы

2. Ильенкова С. Д., Сиротина Т. П. Экономика и статистика предприятия: Учебное пособие. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. – М., 2004 – 72 с.

3. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник /В.И. Титов. — М.: Эксмо, 2008. — 416 с.

Лекция № 13. Сущность и характеристика инвестиций.

Изучение темы предлагается осуществлять по такому плану:

1. Сущность инвестиций и источники финансирования инвестиционных ресурсов предприятия.

2. Классификация и характеристика инвестиций.

3. Состав и структура производственных инвестиций (капитальных вложений).

4. Показатели и пути повышения эффективности производственных инвестиций.

5. Финансовые инвестиции, их характеристика(самостоятельно).

Учебные цели:

— выяснить сущность инвестиций;

— рассмотреть источники финансирования инвестиционных ресурсов предприятия;

— дать классификацию и характеристику инвестиций;

— показать состав и структуру производственных инвестиций;

— пояснить показатели и пути повышения эффективности производственных инвестиций;

— выяснить сущность финансовых инвестиций и дать их характеристику

Ключевые слова:

инвестиции, реальные инвестиции, производственные инвестиции, финансовые инвестиции, прямые и непрямые инвестиции, экономическая эффективность инвестиций

Методические указания по изучению темы:

Изучение темы следует начинать с выяснения сущности инвестиций.

Инвестиции предприятия – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

К инвестициям относятся:

— денежные взносы, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги;

— движимое и недвижимое имущество;

— имущественные права, которые вытекают из авторского права, ноу-хау, опыт и др. интеллектуальные ценности;

— право пользования землей и др. природными ресурсами, др. ценности.

Объектами инвестиционной деятельности могут быть любое имущество (включая основные и оборотные средства во всех отраслях и сферах экономики); ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности и имущественные права.

Субъектами (инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины и иностранных государств, а также государства.

Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложений, от которых зависит повышение эффективности экономики.

Инвестор – частный предприниматель, предприятие или государство, осуществляющие долгосрочные вложений капитала в какое-либо дело, предприятие, с целью получения прибыли или другого эффекта.

Студент должен знать, что по источникам финансирования инвестиционные ресурсы предприятия подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

К собственным инвестиционным ресурсам относятся:

— часть прибыли, направляемая на производственное развитие;

— амортизационные отчисления;

— реинвестируемая путем продажи часть основных фондов;

— иммобилизуемая в инвестиции часть излишних оборотных активов.

К заемным инвестиционным ресурсам относятся:

— долгосрочные кредиты банков, предприятий;

— целевой государственный кредит, направленный на конкретный вид инвестирования;

— эмиссия облигаций предприятия.

К привлеченным инвестиционным ресурсам относятся:

— безвозмездно предоставляемые средства на целевое инвестирование;

— взносы сторонних, отечественных и зарубежных инвесторов в уставный фонд;

— эмиссия акций предприятия.

Рассматривая второй вопрос, студент должен обратить внимание на то, что существует несколько признаков классификации инвестиций:

— по объектам вложения средств;

— по характеру участия в инвестировании;

— по периоду инвестирования;

— по форме собственных инвестиционных ресурсов;

— по региональному признаку.

По объектам вложения средств инвестиции подразделяются на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции — вложения средств в реальные активы, как в материальные, так и в нематериальные. Вложение средств в материальные активы называют еще производственными инвестициями, а в практике за ними закрепилось название – капитальные вложения. Различают валовые и чистые капитальные вложения.Валовые капитальные вложения – это сумма затрат капитала на простое и расширенное воспроизводство основных производственных фондов и объектов социально-культурного назначения. Чистые капитальные вложения – это вложение средств только на расширенное воспроизводство основных производственных фондов.

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые активы, среди которых наиболее значимую долю занимают ценные бумаги.

По характеру участия в инвестировании инвестиции делятся на прямые и непрямые.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.

Непрямые инвестиции предполагают инвестирование, опосредствуемое др. лицами, организациями (инвестиционными или другими финансовыми посредниками).

В зависимости от периода инвестирования инвестиции бывают:

— краткосрочные – вложение капитала не более чем на 1 год;

— среднесрочные – вложение капитала на срок 2 – 3 года;

— долгосрочные – вложение капитала на период более 3-х лет.

В зависимости от формы собственности инвестиции подразделяются на частные, государственные, иностранные и совместные.

Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции – вложения, осуществляемые центральными органами власти и управления, а также государственными предприятиями и учреждениями.

Иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По региональному признаку инвестиции подразделяются на внутренние и зарубежные.

Внутренние инвестиции предполагают вложение средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Зарубежные инвестиции означают вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны.

Рассматривая второй вопрос, студент должен обратить внимание на то, что представляет собой структура инвестиций и какие виды структур следует различать.

Структура производственных инвестиций (капитальных вложений) – процентное соотношение отдельных частей капитальных вложений в их общем объеме.

Различают технологическую, воспроизводственную и отраслевую структуру капитальных вложений.

По технологическому составу капитальные вложения подразделяются на следующие части:

— капитальные затраты на строительно-монтажные работы;

— капитальные затраты на приобретение различных видов машин, механизмов, оборудования, инструментов

— прочие капитальные работы и затраты.

Технологическая структура капитальных вложений представляет собой процентное соотношение перечисленных частей капитальных вложений в их общем объеме.

В общем объеме капитальных вложений наибольший удельный вес занимают затраты на строительно-монтажные работы (более 60%). Увеличение в составе капитальных вложений доли затрат на приобретение машин, механизмов, оборудования свидетельствуют об улучшении структуры капитальных вложений.

По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения подразделяются на следующие части:

— капитальные вложения на новое строительство;

— капитальные вложения на расширение и реконструкцию;

— капитальные вложения на техническое перевооружение.

Воспроизводственная структура капитальных вложений представляет собой процентное соотношение перечисленных частей капитальных вложений в их общем объеме.

Увеличение в общем объеме капитальных вложений доли затрат на расширение, реконструкцию и особенно на техническое перевооружение свидетельствует об улучшении структуры капитальных вложений.

Отраслевая структура капитальных вложений представляет собой процентное соотношение между капитальными вложениями, направляемыми в различные отрасли народного хозяйства.

Студент должен понимать, что средства, которые инвестируются в объекты предпринимательской деятельности, должны окупаться.

Экономическая эффективность капитальных вложений измеряется на основе сопоставления их величины с экономическим эффектом, который получен в результате вложения средств.

К показателям экономической эффективности производственных инвестиций относятся:

1. срок окупаемости капитальных вложений – время, в течение которого КВ окупятся (лет);

2.коэффициент экономической эффективности капитальных вложений – показатель, обратный сроку окупаемости.

3. затраты приведенные – рассчитываются тогда, когда из нескольких вариантов нужно выбрать один.

При новом строительстве:

КВ

Ток = ——————— (лет) ВР – выручка от реализации продукции

ВР – С/с С/с себестоимость продукции

ВР – С/с

Еэф. = ——————— Ток (нормат) = 6,3 года

КВ

Еэф.(нормат.) = 0,16

При расширении и реконструкции:

КВ Пп.пл. – Пп баз

Ток. = ——————— Еэф = ————————-

Пп.пл. – Пп баз КВ

Пп.пл. – прибыль в последнем году планируемого периода,

Пп баз – прибыль в последнем году предпланового (базисного) периода.

При техническом перевооружении:

КВ С/с 1 — С/с 2

Ток. = ——————— Еэф. = ————————-

С/с 1 — С/с 2 КВ

С/с 1 , С/с 2 — себестоимость реализованной продукции до и после внедрения техники.

Студенту необходимо разобраться как осуществляется расчет показателей эффективности методом дисконтирования.

Если инвестиции осуществляются не одноразово, а на протяжении нескольких лет, то экономическая эффективность инвестиций определяется с учетом фактора времени или так называемой концепции стоимости денег во времени. Этот метод называется дисконтным.

Основой дисконтных моделей является фундаментальный принцип – ценность денег сегодня выше, чем в будущем. Стоимость денег изменяется под влиянием разных факторов: 1) инфляции; 2) риска (или неуверенности в будущем).

Если инвестиции распределяются по срокам их осуществления, то необходимо произвести расчет влияния неодновременности инвестиций на их эффективность. С этой целью инвестиции более поздних лет приводят к одному расчетному периоду (как правило – это 1-й год инвестирования).

Расчет показателей эффективности инвестицийметодом дисконтированияосуществляется в следующем порядке:

1. Определяется коэффициент дисконтирования денежных потоков.

= —————-

(1 + r )

r – ставка дисконтная (или процентная ставка),

t – год получения денежных потоков

1. Годовой денежный поток определяется как сумма прибыли (чистой) и амортизационных отчислений ГДП = П + Ао

2. Определяется общий дисконтированный денежный поток, т.е. денежные потоки более поздних лет приводят к 1-му году инвестирования:

ТС или ДДП(общ) = ДП1 + ДП2 + ДП n

ТС – теперешняя стоимость будущих денежных потоков.

3. Определяется чистая теперешняя (дисконтированная) стоимость путем сравнения теперешней стоимости с начальными инвестициями:

ЧДС или ЧТС = ДДП — Инач

или ЧТС = ДДП — Ид

Чем выше полученное положительное значение, тем лучше инвестиционный проект.

4. Определяется индекс прибыльности:

Іп = ЧТС / И нач

Чем выше индекс прибыльности, тем лучше инвестиционный проект.

5. Определяется срок окупаемости:

Ток = И / ДДП

Студент должен знатьосновные направления повышения экономической эффективности производственных инвестиций относятся следующие:

— совершенствование технологической, воспроизводственной и отраслевой структуры капитальных вложений;

— широкое использование типовых проектов;

— уменьшение объемов незавершенного строительства;

— повышение качества строительства;

— сокращение сроков строительства;

— сокращение сроков окупаемости капитальных вложений.

Изучая последний вопрос темы, студент должен понять, что представляют собой финансовые инвестиции и что представляют собой такие ценные бумаги, как акции, облигации, казначейские обязательства, сберегательные сертификаты, вексели.

Финансовые инвестиции означают использование имеющегося капитала для приобретения (покупки) акций, облигаций и других ценных бумаг, их выпускают предприятия или государство. При таком инвестировании имеет место перемещение титулов собственности, дающих право на получение нетрудового дохода. Ценные бумаги — это денежные документы, удостоверяющие право владения или кредитные отношения, определяют взаимоотношения между лицом, которое их выпустило (эмитентом), и их владельцем и предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных прав другим лицам.Акция — ценная бумага без установленного срока обращения, удостоверяющая долевое участие в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в нем и право на участие в управлении им, дает право его владельцу на получение части прибыли в виде дивиденда, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества.Облигациейявляется ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем определенной суммы денежных средств и подтверждает обязательство эмитента вернуть владельцу облигации в оговоренный срок ее номинальную стоимость с выплатой фиксированного процента. Облигации всех видов распространяются среди юридических и физических лиц на добровольных началах.Казначейские обязательства — вид ценных бумаг на предъявителя, которые размещаются только на добровольных началах среди населения, удостоверяют внесение владельцами денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода.Сберегательный сертификат по форме и содержанию — это письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение после окончания установленного срока как самого депозита, так и процентов на него.Вексель является отдельным видом ценных бумаг, который удостоверяет безусловное денежное обязательство должника (векселедателя) уплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Вопросы для самопроверки:

1. Дайте определение понятия «инвестиции».

2. По каким признакам можно классифицировать инвестиции?

3. Назовите источники финансирования инвестиционной деятельности.

4. Каковы основные этапы формирования инвестиционной политики предприятия?

5. Каковы основные направления инвестиций в форме капитальных вложений?

6. Охарактеризуйте методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

7. Чем отличаются производственные инвестиции от финансовых?

8. Что представляют собой ценные бумаги?

9. Какие виды ценных бумаг Вы знаете?

Самостоятельная работа студентов:

-Составление словаря экономических терминов по теме.

— Подготовка презентации по вопросу: «Финансовые инвестиции»

— Решение задач на определение показателей эффективности использования производственных инвестиций.

Рекомендованная литература:

2.Бондарь Н.М. Экономика предприятия: Учебн. пособие — К.: В-во А.С.К., 2004. — с. 153 — 160.

3.Экономика предприятия: Учебник / За общ. редакцией С. Ф. Покропивного.- Изд. 3-е перераб. и доп. — К.: КНЭУ, 2006, с. 74-79

4. Тарасюк Г.М., Шваб Л. И. Планирование деятельности предприятий. Учебн..пособ.-К.: «Каравелла», 2003, с. 126 — 140.

Удельные капитальные вложения — формула их будет рассмотрена нами далее — являются значимым показателем экономической эффективности инвестиций на предприятии. Каким образом соответствующий показатель может быть рассчитан на практике?

Что представляют собой удельные капитальные вложения?

Под удельными капитальными вложениями принято понимать капитальные вложения, что приходятся на единицу объема выпуска товаров, обеспеченного за счет соответствующих вложений (либо на единицу иного значимого хозяйственного показателя — данный нюанс мы рассмотрим чуть позже). В свою очередь, капитальные вложения — это инвестиции предприятия в основные средства (представленные, в частности, строительством, реконструкцией, закупкой соответствующих объектов, проведением проектно-изыскательских работ).

Формула удельных капитальных вложений в общем случае выглядит так:

УКВ = КВ / ОВ,

где:

УКВ — удельные вложения;

КВ — годовые капитальные вложения в основные фонды;

ОВ — объем выпуска товаров с помощью данных основных фондов.

В качестве делителя вместо показателя ОВ могут применяться и иные, сходные по экономической функции хозяйственные показатели. Такие как, например:

1. Количество рабочих мест на предприятии.

В этом случае будет высчитываться стоимость обеспечения одного рабочего места необходимой производственной инфраструктурой.

2. Площадь здания — если предприятие занимается строительством.

В этом случае удельные капитальные вложения могут быть частью себестоимости 1 кв. метра здания.

3. Общая продолжительность рабочих часов либо человеко-часов на предприятии.

В этом случае удельные капитальные вложения в расчете, к примеру, на 1 человеко-час могут быть показателем, дополняющим формулу исчисления капиталоемкости производства.

4. Прочие показатели, имеющие хозяйственное значение.

В первых двух случаях чем меньше рассматриваемый показатель, тем более эффективным может считаться уровень организации производства: соответственно, в аспекте обеспечения увеличения количества рабочих мест за счет меньших инвестиций и в аспекте снижения производственных издержек (в нашем примере — связанных со строительством зданий).

В свою очередь, третий показатель позволяет оценить уровень технологичности производства и производительности труда. Чем он выше, тем более эффективным и технологичным будет производство.

Изучим, каким образом удельные капитальные вложения могут рассчитываться и задействоваться на практике.

Удельные капитальные вложения: особенности расчета

Удельные капитальные вложения — показатель, который обычно имеет смысл применять на практике при условии их осуществления с использованием разных типов исходных данных на одном и том же участке производства. Например, если стоит задача сравнить эффективность более старой и более новой производственной инфраструктуры.

Условимся, что:

  • наше предприятие закупило новые основные средства, осуществив, таким образом, капитальные вложения, на сумму 2 000 000 руб.;
  • соответствующие основные средства способны обеспечить выпуск 100 000 единиц продукции в течение года;
  • изначально на предприятии использовалось оборудование стоимостью 1 000 000 руб., которое могло обеспечить производительность в 40 000 единиц продукции в течение года.

Определим для начала удельные вложения по исходному оборудованию. Для этого нужно разделить их стоимость на показатель производительности: 1 000 000 руб. / 40 000 единиц продукции, получится 25 руб. на единицу продукции.

Удельные вложения по новому оборудованию вычисляются аналогичным образом: 2 000 000 руб. / 100 000 единиц продукции, получится 20 руб. на единицу продукции.

Очевидно, что более новое оборудование потребует меньшего объема удельных вложений и потому сможет обеспечить более высокую эффективность производства.

В ряде случаев исчисленная величина удельных капитальных вложений может сравниваться с нормативной. Отметим, что применение соответствующих норм, определяемых на уровне отраслевых нормативных актов, было распространено в советский период, при плановой экономике. Сейчас нормативные показатели если и применяются, то только те, что установлены на внутрикорпоративном уровне. В силу рыночных факторов разработка общеотраслевых правовых норм затруднена. Более того, они могут сильно различаться на предприятиях, условно говоря, одного и того же холдинга — исходя из разницы в структуре бизнес-моделей, реализуемых на каждом из них.

Итоги

Удельные капитальные вложения — хозяйственный показатель, который вычисляется посредством деления капитальных вложений на объем выпускаемой продукции либо иной экономически значимый параметр (например, площадь возводимого здания или количество рабочих мест в фирме). Величина удельных капитальных вложений может рассматриваться в контексте сравнения с другими величинами удельных вложений, что исчислены в рамках аналогичной сферы производства, либо при сопоставлении с нормативными показателями.

Узнать больше о нюансах управления инвестициями вы можете в статьях:

  • «Бухгалтерский учет финансовых вложений — ПБУ 19/02»;
  • «Правила ведения учета вложений во внеоборотные активы».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Среди расходов любого производственного предприятия есть статьи издержек – так называются вынужденные затраты на приобретение и (или) использование различных факторов, необходимых при производстве продукции.

Эти затраты – экономического характера, отвечают за весь спектр выплат, которые предприятие обязано погасить сторонним поставщикам.

Виды затрат

Все экономические затраты предприятия за короткий период деятельности можно разделить на постоянные и переменные.

Постоянные затраты – те виды выплат, которые имеют постоянный характер и не влияют на объемы выпущенной продукции. К ним можно отнести расходы на аренду помещений, установку новых производственных линий, содержание администрации, услуги страхования промышленных рисков, выплаты процентов за полученные кредиты и прочее.

Переменные затраты – это те виды расходов, которые напрямую влияют на объем выпускаемой продукции. К ним можно отнести закупку сырья, оплату труда работников производства, приобретение упаковки, тары, расходы на логистику, прочее.

Самое верное определение переменных затрат заключается в том, что они отсутствуют при полной остановке производства, в отличие от постоянных затрат, которые существуют в течение всего времени существования предприятия.

Разделение затрат на постоянные и переменные удобно при определении стратегии развития предприятия за определенный период времени. В долгосрочном периоде все виды затрат можно отнести к переменным – так как все они, прямо или косвенно, направлены на увеличение выпуска готовой продукции и на получение дохода от производства.

О видах затрат смотрите в следующем видео уроке:

Значение переменных затрат

За короткий период времени предприятие не может кардинально поменять способ производства продукции, изменить параметры производственных мощностей, наладить выпуск альтернативных товаров.

Но за это время можно изменить индексы переменных затрат. В этом и суть анализа переменных издержек – регулируя отдельными параметрами, изменить объем выпускаемой продукции.

Глобально увеличить объем производства при помощи этого параметра невозможно – на определенном этапе последовательное увеличение переменных затрат не приводит к существенному росту темпов выпускаемой продукции. Для этого нужно менять часть постоянных затрат – арендовать дополнительное производственное помещение, например, или запустить еще одну линию производства.

Виды переменных расходов

Современные разделение переменных затрат включает в себя такие виды издержек:

  • удельные – расходы, которые понесло предприятие после выпуска и реализации одной единицы продукции;
  • условные – отражают все затраты, которые прямо пропорциональны текущему объёму производства. Сюда можно отнести покупку сырья и материалов, комплектующих, топлива, затраты на оплату труда производственных работников, затраты на обслуживание техники и производственных линий (кроме амортизации);
  • средние переменные – усредненные показатели удельных издержек, взятых за определенный период работы;
  • прямые переменные – виды издержек, которые можно соотнести с выпуском определенного типа продукции;
  • предельные переменные – те затраты, которые предприятие несет в связи с выпуском еще одной единицы продукции (сверх нормы).

Что к ним относится

Основные переменные затраты, параметры которых влияют на анализ производственной ситуации, могут быть изменены, в зависимости от тех стратегических целей, которые намерено достичь предприятие за определенный период.

Материальные

Так называется доля затрат в себестоимости конечной продукции.

В совокупности данный вид затрат отражает стоимость:

  • исходных материалов и сырья, приобретённых у сторонних поставщиков; данные материалы должны входить в состав продукции или быть частью компонентов, необходимых для ее создания;
  • услуг и работ, предоставляемых сторонними поставщиками, которые необходимы для процесса производства конечного продукта. Сюда входит система контроля, проведение необходимых тестов, эксплуатационные расходы на содержание зданий и промышленных сооружений, обслуживание прочих основных фондов и прочее.

Расходы, необходимые для реализации продукции

Сюда входят все логистические издержки:

  • перемещение готовой продукции на склады предприятия;
  • учет, перемещение и списание;
  • экспедиционные расходы на доставку готовой продукции на склады дистрибьюторов или в торговые точки розничной торговли.

Амортизация

В процессе эксплуатации все производственные линии постепенно снижают свою эффективность вследствие морального или физического износа. Чтобы избежать негативного влияния износа, каждое предприятие обязано перечислять определённые средства на особый счет, чтобы по окончании службы была возможность модернизировать устаревшее оборудование или купить новое.

Процедура отчислений установлена нормами амортизации и начисляется согласно балансовой стоимости основных фондов. Стоимость амортизации обязательно должна быть включена в себестоимость готовой продукции.

Оплата труда на производстве

Фонд оплаты труда работников, занятых на производстве продукции, также относится к переменным затратам предприятия. Сюда же следует включить все обязательные платежи и отчисления, начисленные согласно действующему законодательству.

Порядок расчета

Простой порядок подсчета переменных затрат – суммарный метод. Следует сложить все переменные затраты за определенный период времени.

Возьмем самый простой вариант подсчета переменных затрат.

Допустим, в течение года предприятие понесло такие затраты:

  1. 35 000 руб. – сырье и материалы, необходимые для производства продукции;
  2. 20 000 руб. – расходы на упаковку и логистику;
  3. 100 000 руб. – фонд оплаты труда производственных рабочих.

Итого общий показатель переменных затрат будет равен сумме всех перечисленных Таким образом, сумма переменных затрат за данный период составит 155 000 руб.

За данный период времени было произведено и реализовано 500 тыс. единиц готовой продукции. Таким образом, удельные переменные затраты в этом случае будут равны:

155 000/ 500 000=0,31 руб.

Если предприятию удалось выпустить больше нормы – например, 600 000 единиц продукции, себестоимость каждого товара будет равна 155 000/ 600 000= 0,26 руб.

Чем больше параметр выпуска продукции – тем меньше индекс удельных издержек.

Анализ полученных данных

Баланс переменных и постоянных расходов формирует точку безубыточности – то состояние, когда предприятие выпускает продукцию без ущерба для себя, но не получая прибыль. Это соотношение важно определить еще при процессе планирования производства, чтобы получить цифру минимального объема выпускаемой продукции, при котором предприятие не будет нести убытки.

Дополним наш предыдущий пример: при данном объеме реализации сумма постоянных издержек составит 80 000 рублей, а планируемая стоимость единицы продукции составляет 1,5 руб.

В этом случае все издержки предприятия составляют 40 000 + 155 000 = 195 000 рублей.

В таком случае точка безубыточности рассчитывается, как

ТБУ = 195000/ (1,5-0,31) = 163 870 единиц продукции.

Как видим из примера, для покрытия всех организационных издержек нужно выпустить более 160 тыс. единиц товара и успешно реализовать его.

Норма переменных затрат

Норма переменных затрат в финансовой деятельности предприятия определяются показателями расчетной прибыли при изменении уровня издержек на производств.

Например, ввод нового оборудования может сократить величину фонда оплаты труда вследствие уменьшения числа сотрудников на производстве. Исходя из вышеприведенного примера, показатель фонда оплаты труда уменьшился на четверть и составил 75 000 рублей. При этом точка безубыточности составила 109 243 ты единиц выпускаемой продукции. Исходя из этого расчета можно обратным путем определить норму переменных затрат, необходимых для получения прибыли.

Метод переменных затрат

Страны рыночной экономики используют метод переменных затрат, как наиболее показательный индекс ценообразования готовой продукции.

К преимуществам такого метода можно отнести:

  • достоверность – все расчеты базируются на надежных показателях переменных затрат;
  • нет проблем с расчетом постоянных издержек, которые напрямую привязываются к себестоимости;
  • позволяют решить вопрос ценообразования и помогают осуществлять управленческий учет.

К недостаткам этого метода можно отнести:

  • отсутствие показателей спроса и конкурентности;
  • невозможность применения метода для предприятий, где управленческий персонал – это более 50% всех сотрудников фирмы;
  • вынужденный рост цен, вызванный техническими сбоями производственных линий.

Для калькуляции себестоимости используется формула:

Цена = Удельные переменные издержки. + Надбавка на 1 ед.

В нашем случае переменные удельные издержки составили 0,31 руб.,

Удельные постоянные издержки – постоянные издержки в 40 000 рублей, поделенные на количество выпускаемого товара в 500 000 шт. = 0,08 руб.

Пусть целевая прибыль составит 2 рубля.

Надбавка при этом будет подсчитана по формуле:

Надбавка на 1 ед. = Целевая прибыль на 1 ед. + Постоянные удельные издержки.

Надбавка составила 2 +0,08 = 2,08 рубля

В таком случае цена за единицу продукции составляет

0,31 + 2,08= 2,39 рубля

Как можно видеть, метод действительно работает и может спрогнозировать примерную цену реализации готовой продукции. Но этот конечный результат должен быть скорректирован рыночными показателями – стоимостью продукции у конкурентов, например.

О том, что такое постоянные и переменные затраты, и каковы правила их расчета, смотрите в следующей видео лекции:

Объем капитальных вложений — это обобщающий показатель, в денежном выражении характеризующий размер затрат на воспроизводстве основных фондов в результате капитального строительства и приобретения оборудования, не входящего в сметы и проекты строек. Будучи стоимостным показателем, он формируется как сумма финансовых затрат, направляемых на создание и приобретение основных фондов, и таким образом характеризует результат осуществления капитальных вложений.

Капитальные вложения в строительство

Экономический смысл этого показателя позволяет с успехом применять его не только в изучении воспроизводства основных фондов, но и экономического потенциала страны, направлений, темпов и масштабов развития и размещения материально-технической базы всех отраслей народного хозяйства.

В планах капитального строительства устанавливаются лимиты капитальных вложений и строительно-монтажных работ по народному хозяйству в целом, регионам, отраслям, министерствам, ведомствам и т. д. вплоть до отдельных застройщиков. Задача статистики заключается в установлении фактических размеров капитальных вложений, в осуществлении контроля за выполнением текущих и перспективных планов капитальных вложений на разных организационных уровнях. Для решения этой важной задачи, прежде всего, необходимо определить фактически выполненный объем капитальных вложений.

Непосредственными распорядителями капитальных вложений являются застройщики. В отделах технического надзора и бухгалтериях застройщиков (ОКСах и УКСах) сосредоточивается учет капитальных вложений. Поэтому застройщики являются первичными отчетными единицами в статистике капитального строительства, которые представляют данные о выполненных объемах капитальных вложений по формам установленной отчетности. С застройщиков начинается статистическое наблюдение за освоением капитальных вложений и контроль за выполнением планов капитального строительства.

В практике планирования и статистики лимиты и объемы фактически выполненных капитальных вложений выражаются сметной стоимостью, которая устанавливается при проектировании объектов и комплексов основных фондов. На каждую стройку вместе с проектом составляется смета, которая содержит сведения о денежных затратах на создание каждого объекта в отдельности и всей стройки в целом, т. е. о сметной стоимости объектов и стройки. При этом денежные затраты определяются по видам капитальных вложений в соответствии со спецификой строящихся или приобретаемых основных фондов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, капитальные вложения — денежные средства государства, предприятий и физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий. Капитальные вложения играют очень важную роль в экономике любого государства. Они являются основой для:

· расширенного воспроизводственного процесса;

· ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологии);

· повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции;

· снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от ее реализации.

Планированию инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования с учетом риска и инфляционных процессов.

Отбор объектов для капиталовложений должен производиться по критерию — максимум эффективности при наименьших затратах средств и времени.

Каждый проект капитальных вложений должен иметь четко поставленные цели:

ѕ коренное улучшение качества продукции;

ѕ улучшение ее потребительских свойств, гарантирующее эффективность продукции у потребителя на мировом рынке и в стране;

ѕ выпуск экологически чистой продукции;

ѕ оздоровление окружающей среды;

ѕ комплексная переработка сырья и малоотходность или безотходность производства;

ѕ учет экспортных потребностей посредством количественных показателей.

Если ни одна из поставленных целей не достигается, а экология объекта даже ухудшается, то от такого проекта следует отказаться.

Для того чтобы обновление основных производственных фондов проходило циклично (каждые 5-10 лет), нужно решить проблему организации инвестиционного процесса- сжать его во времени. Это значит, что каждый этап или стадия разработки проекта, строительства, освоения на полную проектную мощность производственных объектов должны осуществляться в строго регламентированные сроки, а общий срок реализации инвестиционного проекта (программы) должны быть в два-три раза меньше тех сроков, в течение которых осуществляется строительство в последние десятилетия в нашей стране. Это большая экономическая проблема, так как чрезмерная длительность инвестиционного процесса снижает эффективность капитальных вложений и уменьшает пополнение национального дохода за счет вложенных в дело инвестиций.

Важным вопросом инвестиционного проекта является выбор наиболее эффективной формы организации действующего или нового предприятия (специализация, кооперирование, диверсификация, комбинирование, концентрация). Выбор лучшего варианта должен быть доказан экономически. Район и место размещения новых производственных мощностей во многих ситуациях выбираются с помощью экономико-математических методов по группе предприятий на перспективный период.

Нужно изучать положительный и отрицательный опыт организации производства в предшествующие периоды нашей экономики. Лучшее из этого опыта следует полнее использовать в практике развития производительных сил.

admin

Добавить комментарий