Коэффициент покрытия активов

Объяснение сущности показателя покрытия запасов

Коэффициент покрытия запасов – индикатор финансовой устойчивости, который демонстрирует достаточность источников финансирования для создания производственных и прочих запасов. Показатель рассчитывается как соотношение нормативных источников финансирования к сумме запасов. Значение коэффициента указывает на долю запасов, которые обеспечены нормальными источниками финансирования (собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств).

Нормативное значение:

Показатель должен быть выше единицы. Значение показателя может быть ниже этого значения только в случае отрицательного собственного капитала, что свидетельствует о скором банкротстве компании. В обычных условиях значение показателя всегда будет выше единицы. Его следует рассматривать в динамике. Положительной ситуацией является повышение значения показателя, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости.

Связанные материалы

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

В случае недостаточности средств для формирования запасов необходимо разработать план по возобновлению устойчивого финансового состояния компании. Решением проблемы может быть докапитализация.

Формула расчета показателя покрытия запасов:

Коэффициент покрытия запасов = (Собственные оборотные средства + Краткосрочные обязательства) / Запасы

Пример расчета показателя покрытия запасов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс	На 31 12 2016	На 31 12 2015
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	341	340
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	99	98
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	413	455
Баланс	754	795
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	455	432
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	85	85
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	214	278
Баланс	754	795

Коэффициент покрытия запасов (2016 г.) = ((455-341)+ 214)/ 99 = 3,31

Коэффициент покрытия запасов (2015 г.) = ((432-340)+ 278)/ 98 = 3,77

В компании ОАО «Веб-Инновация-плюс» достаточно нормальных источников финансирования для поддержания производственного и сбытового процесса. На каждый рубль запасов приходится 3,31-3,77 рубля доступных финансовых ресурсов.

Международный научно-исследовательский журнал ■ № 9(40) ■ Часть 1 ■ Октябрь

Бернс О.С., Емшина Л.Е.

Студенты 6 курса Финансового университета при Правительстве РФ Барнаульский филиал СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ И КРАТКОСРОЧНЫМИ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМИ

Аннотация

В статье освещены вопросы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Дается понятие оборотных активов и краткосрочных обязательств, рассматриваются стратегии финансирования, анализируются на конкретном предприятии ликвидность, платежеспособность, зависимость от земных источников, наличие собственных оборотных средств, делаются выводы и предлагаются мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Ключевые слова: оборотные активы, краткосрочные обязательства, ликвидность, платежеспособность.

Berns O.S., Emshina L.E.

Keywords: current assets, current liabilities, liquidity, solvency.

Цель статьи — формирование эффективной системы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами в ОАО «Зерносбыт»

Для достижения цели решались следующие три задачи:сделан анализ финансового состояния ОАО «Зерносбыт», на основе анализа дана оценка эффективности системы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами, предложены мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Актуальность: в условиях экономической нестабильности наиболее мобильная часть имущества предприятия нуждается в постоянном мониторинге с целью обеспечения бесперебойного процесса производства.

Система управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами состоит из блока управляющей подсистемы (субъект управления) и блока управляемой подсистемы (объект управления). Система должна в совокупности со всеми параметрами обеспечивать устойчивость предприятия, с помощью взаимосвязанных элементов.

Известно, что любая система формируется для достижения конкретных целей. В случае системы управления текущими активами и пассивами предприятие преследует цели достижения высокой ликвидности баланса, оборачиваемости, рентабельности активов. Данные цели достигаются в рамках управления чистым оборотным капиталом, который представляет собой разницу между текущими активами и текущими пассивами.

В работах многих ученых велись многочисленные дискуссии по поводу оптимальной стратегии финансирования оборотных активов. При рассмотрении стратегий необходимо разделять оборотные активы на постоянные и варьирующие. Варьирующие активы имеют сезонный характер. Характеристика представлена в таблице 1 .

Таблица 1 — Характеристика стратегий финансирования оборотных активов

Тип стратегии Формирование внеоборотных активов Формирование постоянной части оборотных активов Формирование переменной части оборотных активов

Консервативная Весь объем за счет долгосрочных пассивов Весь объем за счет долгосрочных пассивов 50% за счет краткосрочных пассивов; 50% за счет долгосрочных пассивов

Компромиссная Весь объем за счет долгосрочных пассивов Весь объем за счет долгосрочных пассивов Весь объем за счет краткосрочных пассивов

Агрессивная Весь объем за счет долгосрочных пассивов 50% за счет краткосрочных пассивов; 50% за счет долгосрочных. Весь объем за счет краткосрочных пассивов

Безусловно, в условиях определенности формирование оборотных активов должно осуществляться преимущественно за счет текущих пассивов, что соответствует основному показателю платежеспособности организации — коэффициенту текущей ликвидности.

В связи с этим возникает ряд вопросов, решение которых без анализа просто невозможно, например: причины сложившейся ситуации, выбор среди альтернатив, целесообразное использование ресурсов фирмы.

Для примера проведем анализ финансового состояния ОАО «Зерносбыт». Основной вид деятельности -переработка зерна и гречки.

Итак, рассматривая неравенства ликвидности баланса, следует отметить, что требуемые условия ликвидности в организации не соблюдаются (табл. 2).

Международный научно-исследовательский журнал ■ № 9(40) ■ Часть 1 ■ Октябрь

Таблица 2 — Анализ ликвидности баланса ОАО «Зерносбыт»

Необходимые условия Фактические данные Выводы

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

А1 > П1 А1=15 < П1=6792 Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не покрывает краткосрочные обязательства

А2 > П2 А2 = 27140 > П2= 4886 Достаточно высокое превышение А2 над П2 говорит о «затоваренности»

А3 > П3 А3 = 33370 > П3= 5685 Условие выполняется, т.е. сумма запасов, НДС и прочих активов покрывают долгосрочные обязательства

А4 < П4 А4 = 66976 > П4 = 35166 Капиталы и резервы не покрывают сумму внеоборотных активов

Из таблицы 2 видно, что в ОАО «Зерносбыт» применяется агрессивная стратегия финансирования оборотных активов, свидетельством этому выступает невыполнение условий 3 и 4, а подтверждением отрицательное значение собственных оборотных средств (СОС) = — 26 124тыс. руб., то есть предприятию по текущим обязательствам рассчитываться нечем. Текущее финансовое состояние — неудовлетворительное

И.А.Бланк определяет систему управления использования оборотными активами как «формирование необходимого объема и состава этого капитала и обеспечение необходимых условий оптимизации процесса его обращения».

Вообще оборотные активы ОАО «Зерносбыт» составляют 47% всех активов организации. Запасы в свою очередь занимают 50% от всех оборотных активов, из них около 40% это готовая продукция. Такая ситуация характерна для неплатежеспособных предприятий.

Анализ показателей, которые более точно охарактеризуютфинансовое состояние организации, показал:

Коэффициент текущей ликвидности = 0,7 — крайне низкое значение, собственный капитал не направлен на формирование оборотных активов.

Коэффициент автономии = 0,28 — организация серьезно зависима от заемных источников, у нее неустойчивое финансовое положение.

В исследовании для решения проблемы отрицательного показателя СОС предлагается внедрение инвестиционного проекта об эмиссии обыкновенных и привилегированных акций, а также о продаже облигации.

Данный проект будет связан с переработкой гречихи и зерна. Зерно — это сушка и переработка в муку, гречиха -доведение до готовой продукции.

При продаже облигаций установлен дисконт в 25% и 15% купонная ставка в конце реализации инвестиционного проекта.

Основная привлекательность проекта — достаточно высокий дисконт.

В исследовательской работе была проведена оценка эффективности инвестиционного проекта по выводу ОАО «Зерносбыт» из кризисного состояния. Сравнительная характеристика представлена в таблице 3.

Таблица 3 — Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта

Наименование показателя Фактические значения Значения после внедрения инвестиционного проекта

СОС — 26 124 тыс. руб. 0 тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности 0,7 0,7

Коэффициент автономии 0,28 0,5

Вывод: инвестиционный проект экономически эффективен, так как рассматриваемые показатели улучшились, а значит, предприятие «выздоравливает». Таким образом, поставленные задачи решены, цель исследовательской работы достигнута.

Литература

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. — 2-е изд., перераб. и доп. — К: Эльга, Ника-Центр, 2010. — 521 с.

2. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — 3-е изд., перераб. И доп. — Москва: Проспект, 2015. — 1104 с.

3. Мочалова, Л.А. Финансовый менеджмент: учеб.пособие / Л. А. Мочалова, А. В. Касьянова, Э. И. Рау; Под ред. Л.А. Мочаловой. — М.: Кнорус, 2012. — 384 с.

4. Мочалова Л. А. Модель риск-ориентированной финансовой стратегии корпорации // Вестник Сиб. Государственного авиационного университета, №2 — 2010 — С. 170-174

Международный научно-исследовательский журнал ■ № 9(40) ■ Часть 1 ■ Октябрь

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1. Blank I.A. Finansovyj menedzhment. — 2-e izd., pererab. i dop. — K: Jel’ga, Nika-Centr, 2010. — 521 s.

2. Kovalev V. V. Finansovyj menedzhment: teorija i praktika. — 3-e izd., pererab. I dop. — Moskva: Prospekt, 2015. — 1104 s.

Билетов Е.А.1, Полусмакова Н.С.2

1 Студент, 2кандидат экономических наук, Волгоградский государственный университет Выполнена при поддержки гранта РГНФ №15-12-34012 НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ РОССИЙСКОГО РЫНКА ТРУБНОГО ПРОИЗВОДСТВА (НА ПРИМЕРЕ ЮЖНОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА)

Аннотация

В статье рассматривается особенности рынка трубной продукции различных Федеральных Округов и его основных производителей. Уточняется содержание определения конкурентоспособности соответствующих предприятий, представляющее собой наличие свойства, характеризующиеся степенью реального или потенциального удовлетворения потребности в трубной продукции различного назначения по сравнению с другими предприятиями данной отрасли других федеральных округов. Актуальность данной тематики определяется общим стратегическим направлением развития отраслей отечественного производства и необходимостью применения теории конкурентоспособности как основы интенсификации.

Ключевые слова: металлургическая промышленность, конкурентоспособность, стратегия развития.

Biletov E.A., Polusmakova N.S.

Keywords: metallurgical industry, competitiveness, development strategy.

Трубная промышленность является важнейшей отраслью черной металлургии Российской Федерации. Именно развитие этой области народного хозяйства во многом определяет потенциал экономики страны в целом. Трубная продукция более семидесяти российских предприятий востребована во многих секторах экономики, основными ее потребителями являются нефтегазовая промышленность, машиностроение, энергетика, жилищно -коммунальное хозяйство и строительство. В этих отраслях применяется широкий ассортимент сварных и бесшовных труб. Как и металлургия в целом, российская трубная промышленность в настоящее время удовлетворяет нужды внутреннего потребителя, который дает 80% прибыли в структуре доходов отрасли. В I квартале 2015 г. производство труб в России выросло на 12% по сравнению с АППГ — до 2,666 млн т. Экспорт увеличился на 14%, правда, в абсолютном значении это только 27,6 тыс. т. Импорт уменьшился на 57%, или почти на 100 тыс. т по сравнению с I кварталом 2014 г. Потребление трубной продукции в январе — марте 2015 г. выросло на 7% — до 2,524 млн т. Необходимо учитывать, что положительные показатели начала года были достигнуты прежде всего за счет труб большого диаметра, которые используются в новых крупных трубопроводных проектах. Их потребление в I квартале текущего года увеличилось на 76% по сравнению с АППГ — до 854,3 тыс. В то же время в других секторах рынка произошел спад. Особенно глубоким он оказался в строительстве — на 17%, или на 185 тыс. т, по сравнению с началом прошлого года . Все большее значение уделяется поставкам продукции на внешние рынки, список стран которых расширился с 15 до 85. Определенную роль в расширении экспортных поставок сыграла сертификация российской продукции в соответствии с мировыми стандартами.

Ежегодно на трубном рынке России возникают новые субъекты, организующие свою деятельность открытием мини-заводов по производству труб, ставшей основной тенденцией. Крупные металлоторговые компании начинают осваивать собственное производство трубной продукции. По оценкам экспертов, суммарная производственная мощность озвученных на сегодняшний день проектов ввода нового оборудования по производству сварных труб составляет 2,6 млн т. Именно переизбыток мощностей является основной проблемой металлургического сектора. Указанные факторы сильно повышают и ужесточают конкуренцию между производителями. Актуальность исследования обусловлена превышением предложения трубной продукции над спросом как на рынке южного федерального округа, так и на рынке РФ в целом.

Под конкурентоспособностью предприятий трубной отрасли Южного федерального округа будем понимать их свойства, характеризующиеся степенью реального или потенциального удовлетворения потребности в трубной продукции различного назначения по сравнению с другими предприятиями данной отрасли других федеральных округов. Конкурентоспособность предприятий трубной отрасли Южного федерального округа можно определить, как относительную характеристику, отражающую отличие процесса развития данного производителя от конкурентов как

Коэффициент покрытия — определение

Коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент покрытия — что показывает

Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент покрытия — для инвесторов;
• коэффициент быстрой ликвидности — для банков.

Коэффициент покрытия — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Kп =	Оборотные активы
	Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kп =	А1 + А2 + А3
	П1 + П2

где А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрореализуемые активы; А3 — медленнореализуемые активы; П1 — наиболее срочные обязательства; П2 — краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kп =	стр.290
	стр.610 + стр.620 + стр.660

где стр.290, стр.610, стр.620, стр.660 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Показатели покрытия и их расчет Коэффициент покрытия – определение

Коэффициентпокрытия -финансовый коэффициент, равныйотношению текущихактивов к краткосрочным обязательствам(текущимпассивам). Данными для его расчета служитбухгалтерский баланс компании.

Коэффициентпокрытия рассчитываетсяв программе ФинЭкАнализ вблоке Анализплатежеспособности.

Коэффициент покрытия – что показывает

Коэффициентпокрытия показываетспособность компании погашать текущие(краткосрочные) обязательства за счёттолько оборотных активов. Чем значениекоэффициента больше, тем лучшеплатежеспособность предприятия. Этотпоказатель учитывает, что не все активыможно реализовать в срочном порядке.

Коэффициентыликидности представляют интерес нетолько для руководства предприятия, нои для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент покрытия – для инвесторов;
• коэффициент быстрой ликвидности – для банков.

Коэффициент покрытия – формула

Общаяформула расчета коэффициента:

Kп=	Оборотные активы
Текущие обязательства

Формуларасчета по группам активов и пассивов:

Kп=	А1 + А2 + А3
П1 + П2

где

А1 -наиболее ликвидные активы; А2 -быстрореализуемые активы; А3 -медленнореализуемые активы; П1 -наиболее срочные обязательства; П2 -краткосрочные пасиивы

Формуларасчета по данным бухгалтерскогобаланса:

Kп=	стр.290
стр.610 + стр.620 + стр.660

где стр.290,стр.610, стр.620, стр.660 -строки бухгалтерского баланса (форма№1)

Коэффициент покрытия – значение

Нормальнымсчитается значение коэффициента 1.5 -2.5, в зависимости от отрасли экономики.Значение ниже 1 говорит о высокомфинансовом риске, связанном с тем, чтопредприятие не в состоянии стабильнооплачивать текущие счета. Значениеболее 3 может свидетельствовать онерациональной структуре капитала.

Бесприбыльный оборот предприятия и его определение

Соотношениемежду частью величины покрытия, идущейна формирование прибыли, и постояннымииздержками определяется ключевыминдикатором – бесприбыльным оборотом.Бесприбыльный оборот соответствуеттакому объему реализации продукции,при котором прибыль у предприятия равнанулю. При бесприбыльном обороте величинапокрытия в стоимостном выражениисоответствует постоянным издержкам.

Предыдущая формула легко трансформируетсяв формулу по определению величиныбесприбыльного оборота (величинапокрытия – постоянные издержки, аваловая выручка – бесприбыльный оборот). Бесприбыльныйоборот=(Постоянные издержки/коэффициентпокрытия)*100 (2.19)Бесприбыльныйоборот исчисляется в стоимостныхединицах измерения и показываетминимально допустимую валовую выручкупредприятия.

Из формулы видно, чтоуменьшение коэффициента покрытиявызывает увеличение бесприбыльногооборота, что является одним из факторов,снижающих надежность деятельностипредприятия. Иными словами, предприятиестановится более уязвимым на случайнезапланированного снижения объемовреализации продукции и соответственноуменьшения валовой выручки.

Степеньуязвимости предприятия в данном случаеможет быть определена показателем –запас надежности .

Для чего используется расчет коэффициента покрытия долгов

Некоторым организациям не хватает собственных фондов для оптимизации деятельности, модернизации, расширения выпуска изделий, поэтому возникает необходимость привлечения заемных средств.

Перед тем, как получать во временное распоряжение чужие активы, следует детально оценить потенциальные риски, просчитать обеспеченность займа оборотными средствами.

Для этого нужно знать, как определяется коэффициент покрытия общего долга, и какую роль показатель играет в экономическом анализе.

Общие параметры

На практике аналитики, предприниматели, кредиторы используют около десяти экономических индексных показателей, позволяющих получить конкретные сведения о платежеспособности, ликвидности, рентабельности предприятия. Предпринимательская деятельность строится на балансе кредиторских и дебиторских обязательств. Покрытие долга, говоря простым языком – это долевое соотношение суммы собственных ресурсов к заемным.

Коэффициент покрытия долгов относится к категории финансовых показателей, характеризует возможность исполнения принятых организацией обязательств в установленные сроки за счет прибыли, активов.

Используя кредитные потоки, компания должна оценивать способность погасить все долги единовременно при предъявлении требований взыскателей.

Важно исполнить в срок долговые обязательства и сохранить производственные мощности, не оказаться на грани кризиса, банкротства.

Назначение, применение

Ссудные финансы необходимы фирмам, независимо от размера и сферы работы. Фонды расходуются на следующие нужды:

• Погашение, залог текущих обязательств перед покупателями, заказчиками, персоналом.
• Формирование новых направлений работы, выпуска.
• Обновление средств, предметов труда, оборудования, технологических ресурсов.
• Капитальный ремонт зданий, сооружений.
• Участие в государственных тендерах, аукционах.
• Увеличение ассортимента, повышение качества, снижение себестоимости выпускаемой продукции.
• Внедрение маркетинговых схем.
• Повышение рентабельности, конкурентоспособности и др.

На основе коэффициента покрытия долга можно понять, насколько организация исполняет свои обязательства

Индекс покрытия долгов позволяет спрогнозировать способность предприятия рационально применить сторонние активы, сохранить деловую репутацию, добиться стабилизации деятельности и выхода на новый, более перспективный уровень. Только проводя предварительную оценку и анализ привлечения займов, можно определить актуальность мероприятия и рассчитать планируемую выручку.

Важно понимать, что за пользование финансовыми ресурсами предприятию придется уплатить вознаграждение кредитору, поэтому в расчете показателей экономической эффективности вливания средств нужно учесть дополнительные затраты. Увеличение операционных резервов за счет кредитов позволяют учредителям, инвесторам получить дивиденды в короткие сроки, при этом производственная деятельность отличается стабильностью, окупаемостью.

Показатель покрытия долгов используется повсеместно как внутренними, так и внешними пользователями для оценки исполнительности компании, результативности применения регламента платежно-расчетной, маркетинговой политики, рисков невозврата долгов.

Например, инвестор планирует осуществить вложение в небольшую, но перспективную компанию. Изначально он оценит значение существующих долговых обязательств, суммарную прибыль от деятельности, объем материально-производственных запасов и ресурсов. Только после этого будет рассматриваться возможность сотрудничества с данным клиентом.

Перечислим базовые функции индекса покрытия обязательств:

• Определение способности учреждения закрывать недоимки в рамках одного производственного цикла.
• Показатель платежеспособности организации: способность своевременно и в полном объеме удовлетворить требования действующих кредиторов.
• Характеристика качества формирования операционного цикла, позволяющего в короткие сроки производить оборот активов с целью получения выгоды.
• Коэффициент используется при определении оборачиваемости оборотных фондов.
• Степень покрытия долгов текущими доходами, чистой прибылью позволяет провести анализ перспективности, прибыльности, рентабельности.

Потенциальные инвесторы обращаются внимание на коэффициент покрытия долга

Порядок расчета

Коэффициент обслуживания текущих долгов определяется соотношением величины чистой прибыли к совокупности кредиторских обязательств на конкретную дату. Полученный результат покажет, в какой доле операционный доход превышает размер непогашенной задолженности.

Дополнительно аналитики используют другой метод расчета индекса, когда делитель представлен суммой основного обязательства, исчисленных процентов, периодических лизинговых платежей.

По этому методу коэффициент определяется с наибольшей точностью.

Также допускается за делимое брать объем оборотных активов: денежных средств в кассе, на расчетных счетах, дебиторских недоимок, товарно-материальных ценностей, акции, облигации и др.

Самым оптимальным вариантом расчета коэффициента является применение данных бухгалтерского баланса. Расчет представим в виде формулы:

Кп=стр.1200/(стр.1510+1520+1550).

Приведем конкретный пример расчета показателя.

Согласно цифрам из примера, высчитываем величину краткосрочных обязательств: 1928902 тыс. руб. (944007+984895). Коэффициент обеспеченности пассивов составит: 1,10 (2125849/1928902).

По предварительной оценке скажем, что собственных ресурсов фирмы достаточно для погашения задолженности по ссудам. По итогам 2012 г. индекс был 1,39, 2011-1,12, наблюдается динамика снижения платежеспособности предприятия.

Например, этому предприятию Сбербанк, скорее всего, одобрит кредит, но с повышенной процентной ставкой для предупреждения рисков.

Роль показателя

Мониторинг обеспеченности долговых обязательств проводится в индивидуальном порядке для каждой компании, но с учетом общепринятых норм:

1. Наиболее приемлемый для разных отраслей — результат, находящийся на промежутке от полутора до двух с половиной единиц. Нормативный размер индекса варьируется в зависимости от сезонности, политической обстановки в стране, объема импорта на рынке.
2. Когда показатель становится равным или меньшим единицы, ситуация на предприятии свидетельствует о существенном снижении платежеспособности, отсутствии или падении прибыльности. Должник с малой долей вероятности по результатам отчетного периода сможет единовременно погасить всю задолженность и сохранить рейтинг.
3. Если норматив превысил единицу на сотые доли, это говорит о том, что ситуация по платежам несущественно улучшилась, теоретически появляется шанс стабилизации финансового положения и сохранения производственных мощностей. Инвестиционные вложения позволят модернизировать, оптимизировать производственную деятельность, получить большую выгоду.
4. Значительное превышение коэффициента над цифрой 2,5 будет подтверждением нецелесообразного распределения финансовых ресурсов компании, нерациональной платежно-расчетной политике, завышении дебиторской задолженности или излишне закупленной сырьевой базе. Фирма имеет достаточно собственных активов, но не умеет их использовать с целью повышения эффективности деятельности. При этом оборачиваемость капитала минимальная.

Показатель коэффициента говорит о разном положении дел в организации

Главные цели прогноза:

• Предупреждение разорения, банкротства сторон взаимоотношения.
• Формирование объективной картины дел заемщика.
• Снижение существующих, потенциальных затрат, рисков.
• Стабилизация производства, обеспечение устойчивости.

Аналитики рекомендуют производить ежемесячный или ежеквартальный расчет индекса для наиболее точной оценки финансово-имущественного состояния фирмы, составления дальновидного планирования, бизнес-проекта, прогнозирования рисков и принятия своевременных действий, решений. Важно понимать, что резкие скачки будут свидетельствовать об отрицательной картине расчетов.

Оценка показателя

Если коэффициент будет меньше или равный единице, с высокой долей вероятности кредитор откажет заемщику в предоставлении ссуды. Данная политика основана на том, что потенциал заявителя низкий, стратегия деятельности имеет много уязвимых сторон, а получаемой прибыли не достаточно для обеспечения текущих расходов и обязательств. В связи с этим риск неплатежеспособности особенно велик.

Компания в такой ситуации изначально должна пересмотреть существующие затраты, попытаться понизить себестоимость готовой продукции, оказываемых услуг.

Возможно, закупаются очень дорогие ресурсы, применяются устаревшие технологии, завышен уровень выплаты вознаграждений персоналу.

Дополнительными вариантами оптимизации получения прибыли могут стать пересмотр текущих соглашений с внесением корректировок оплаты операций по реализации, размеру предоплаты за ресурсы и т. п.

Оценка коэффициента дает представление о состоянии дел на предприятии

Когда показатель приближается к отметке в полторы-две единицы, повышается уровень капитализации организации, а пропорционально ему возрастает потенциал одобрения займов, кредитов.

Такая динамика свидетельствует об ускоренном высвобождении финансовых потоков, наличии свободных ресурсов для покрытия обязательств.

С такими показателями проявить заинтересованность кредиторов, инвесторов для фирмы не составит особого труда, так как сформирована значительная залоговая база, гарантирующая исполнительность клиента.

Расчет коэффициента обеспеченности долгов необходим не только для сторонних пользователей, но и для руководства предприятия, поскольку он отображает состояние деятельности в упрощенном виде. Если мониторинг расчетов показывает, что индекс падает, управляющему необходимо срочно изменить деловую стратегию, привлечь новые выгодные займы, сократить расходы.

Важно понимать, что нереальное завышение показателя также не идет на пользу деятельности, напротив, подтверждает низкую маневренность капитала, неэффективную политику расчетов с покупателями, заказчиками. Заимствование сторонних ресурсов в данной ситуации может еще больше усугубить положение, привести к падению конкурентоспособности, рентабельности.

Коэффициент покрытия долгов позволяет в сжатом формате оценить текущую платежеспособность предприятия, просчитать вероятные риски и потери.

Руководителю компании необходимо проводить непрерывный мониторинг обязательств в соотношении к величине операционной выгоды, чтобы своевременно принять решение об изменении стратегии деятельности, предупредить финансовый кризис и крах производства в целом. Кредиторы по обеспеченности текущих обязательств принимают решение о выгодности вложений.

Речь в видео пойдет о платежеспособности предприятия:

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Ликвидность – способность предприятия погашать принятые обязательства как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Также под ликвидностью понимается способность и скорость ресурсов оборотного капитала обращаться в денежные средства. Данный показатель важен для предприятий, которые используют различного рода кредиты, займы, отсрочки платежа и т.д.

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (CR – current ratio) – относительный показатель, оценивающий способность организации к погашению краткосрочных (текущих) обязательств исключительно за счет средств оборотных активов (оборотного капитала).

Данный показатель также называют коэффициентом покрытия и коэффициентом работающего капитала.

Этот коэффициент необходим для правильной оценки возможностей компании, связанных с возвратом заемных средств. Как финансовый инструмент он помогает правильно сформировать сумму обязательств, исходя из объемов оборотного капитала, который в балансе называется «оборотные активы».

С точки зрения анализа деятельности организации коэффициент ликвидности отражает платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде (срок до 12 месяцев) – чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность организации.

Слишком высокие значения коэффициента могут говорить о дисбалансе средств компании (слишком большой сумме, находящейся в оборотном капитале).

Формула

Для количественного измерения коэффициента ликвидности необходима следующая формула:

Клт=ОК/ТО,

где Клт– коэффициент ликвидности,

ОК – величина оборотного капитала,

ТО – величина текущих обязательств (со сроком возврата в течение года).

По балансу

Все данные, необходимые для расчета коэффициента ликвидности, представлены в бухгалтерском балансе организации. Количественное измерение показателя проводится по следующим строкам баланса:

• строка 1200 «Итого о разделу II»
• строки 1510, 1520, 1550.

Коэффициент ликвидности по балансу рассчитывается один раз за период (год).

Формула расчета выглядит следующим образом:

Клт=с. 1200 / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550),

где Ктл– коэффициент;

с. 1200 = с. 1210 + с. 1220 + с. 1230 + с. 1240 + с.1250 + с.1260;

с. 1510 – «Заемные средства»;

с. 1520 – «Кредиторская задолженность»;

с. 1550 – «Прочие обязательства».

В строке 1200 указана итоговая величина оборотного капитала, который включает в себя сырье, материалы в запасах, денежные средства в дебиторской задолженности, денежные средства в наличной и безналичной форме, краткосрочные финансовые обязательства и прочие.

Строки 1510, 1520 и 1550 относятся к разделу V «Краткосрочные обязательства», то есть их срок погашения не более 12 месяцев. В данном разделе также существует строка «Доходы будущих периодов», но она не влияет на ликвидность и в расчет не берется.

Формула может быть записана по степени ликвидности оборотных активов и срочности погашения обязательств:

Клт=Ак1+Ак2+Ак3/(Па1+Па2),

где

А1 – строки 1240 и 1250 – высоколиквидные активы;

А2 – строка 1260 – среднеликвидные активы;

А3 – строки 1210, 1220 и 1230 – низколиквидные активы.

Чем выше ликвидность оборотных активов, тем быстрее они могут обернуться в денежные средства.

П1 – 1520 – крайне срочные обязательства;

П2 – 1510 и 1550 – текущие пассивы (краткосрочная кредиторская задолженность).

— как рассчитать коэффициенты ликвидности и анализировать финансовое состояние организации на примере ОАО «Газпром»:

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Данные по нормативным значениям определяются по методическим указаниям, которые лежат в основе финансового анализа деятельности предприятий.

Нормальной считается величина коэффициента ликвидности в диапазоне от полутора до двух с половиной.

Для большинства отраслей значение меньше единицы показывают на существующие проблемы с покрытием краткосрочных задолженностей.

В сферах розничной торговли или общественного питаниякоэффициент равный единице будет нормой, так как для данных отраслей характерен высокий процент краткосрочных займов.

Для промышленных предприятий с большой длительностью производственного цикла нормальным будет значение показателя на уровне 3 и выше, так как у таких предприятий большой объем запасов и незавершенного производства.

— какое значение коэффициента текущей ликвидности можно считать нормой:

(28 голос., 4,70 из 5)
Загрузка…

Ликвидностью называют простоту реализации, преобразования ценностей в финансовые средства для погашения текущих денежных обязательств. Способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью оборотных активов определяют коэффициенты ликвидности. Каждый из показателей сравнивает размер текущих обязательств компании и оборотные средства, предназначенные для погашения этих обязательств.

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения для расчета коэффициента:

Формула расчета в Excel и график:

Норма показателя находится в пределах 1,5-2,5 (конкретные цифры зависят от отрасли). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что указывает на высокий финансовый риск. В этот период предприятие, возможно, испытывало трудности с оплатой текущих счетов.

После 2012 года ситуация стабилизировалась. Значение расположилось в пределах 1,3 – 1,9. Резкий рост коэффициента в 2015 году и его значительное превышение верхней границы нормы может указывать на недостаточное использование оборотных активов, нерациональную структуру капитала.

Коэффициент покрытия задолженности не всегда дает представление о реальном состоянии дел в организации. Если у компании небольшие материально-производственные запасы, векселя быстро и легко обеспечиваются деньгами, то она может спокойно работать и с невысоким значением показателя. В то же самое время фирмы с крупными запасами и реализацией товаров в кредит испытывают трудности при достаточном значении коэффициента.

Для банков, поставщиков, акционеров больший интерес представляет коэффициент быстрой ликвидности. Компании может оказаться в ситуации, когда нужно немедленно погасить краткосрочную задолженность. Потребуются все деньги, ценные бумаги и иные источники средств, которые в состоянии срочно превращаться в наличность.



Расчет показателя промежуточной ликвидности

Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).

Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.

Формула:

Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.

Расчет по данным бухгалтерского баланса:

Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения в числителе (на примере баланса в Excel):

Знаменатель в расчете срочной ликвидности – текущие пассивы (как и в расчете текущей ликвидности; см. выше).

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия, используя ссылки на баланс:

Нормой для показателя считается диапазон 0,7-1. У рассматриваемого предприятия значение коэффициента близко к нулю. Это означает, что компании откажут в кредитовании либо выдадут кредит под больший процент. Также высок риск потери потенциальных инвесторов.