Ликвидационную стоимость

Резерв должен отражаться в учете, когда:

• компания имеет настоящее обязательство, юридическое или традиционное;
• вероятно потребуется уплата по обязательству;
• величину обязательства можно оценить;
• наличие всех вышеперечисленных условий.

При наличии настоящего обязательства по уплате денег следует отразить в учете:

• условный актив;
• условное обязательство;
• условный расход;
• резерв.

При отсутствии настоящего обязательства, но высокой вероятности его возникновения, Вы должны отразить:

• ничего;
• условное обязательство;
• расход;
• резерв

При отсутствии настоящего обязательства и малой вероятности его возникновения, следует отразить:

• ничего;
• условное обязательство;
• расход;
• резерв.

Заявки на гарантийное обслуживание обычно создают:

• условный актив;
• условное обязательство;
• расход;
• резерв.

В качестве резервов следует отражать:

• только точные суммы;
• только оценочные показатели;
• средние показатели;
• или точные суммы или оценочные показатели.

Сумма резервов определяется:

• до налогообложения;
• после налогообложения;
• в любое время;
• как до, так и после налогообложения.

Будущие события повлияют на величину резерва, если:

• они предполагают применение принципиально новой технологии;
• они предполагают сокращение затрат, что основано на заключении экспертов;
• они предполагают увеличение затрат;
• они являются обычными убытками от продажи.

Возмещение следует отразить в учете:

• при получении соответствующего уведомления;
• когда становится очевидным, что деньги будут получены;
• когда деньги истрачены;
• при получении денежных средств.

Возмещение следует отражать как:

• уменьшение обязательства по резерву
• расход
• оценочное обязательство
• отдельный актив.

Условное обязательство – это:

• возможное обязательство, которое обусловлено прошлыми событиями;
• определенное обязательство, которое обусловлено прошлыми событиями;
• определенное обязательство, которое обусловлено будущими событиями
• возможное обязательство, которое обусловлено будущими событиями.

Совместное обязательство и обязательство с раздельной ответственностью должников.
Вы с вашими деловыми партнерами отвечаете за нанесение экологического ущерба в размере $100 млн. Вам предъявлен иск, но Ваши партнеры возместят Вам только $60 млн. Вы учитываете:

• резерв в размере $100 млн.;
• условное обязательство в размере $100 млн.;
• условное обязательство в размере $60 млн.
• Вы формируете резерв в размере $40 млн. и условное обязательство в размере $60 млн.

Условный актив регистрируется, когда поступление денежных средств:

• произошло;
• вполне определенно;
• не определено;
• вероятно.

Ликвидационная стоимость – это:

• Стоимость утильсырья/лома.
• Чистая денежная сумма, которую компания может получить при продаже актива в конце срока его полезной службы.
• Валовая денежная сумма, которую компания может получить при продаже актива в конце срока его полезной службы.
• Расходы на ликвидацию объекта актива

Срок полезной службы актива относится:

• Ко всему периоду, на протяжении которого актив доступен для использования любым количеством собственников.
• К периоду, на протяжении которого актив доступен для использования компанией.
• Среднее между 1 и 2.
• Правильного ответа нет

Запасные части и оборудование для обслуживания обычно учитываются как:

• Расходы, которые признаются в отчете о прибылях и убытках на момент покупки.
• Запасы.
• Отдельный класс основных средств.
• Возможен любой порядок учета

Основные запасные части и резервное оборудование классифицируются как основные средства, если:

• Ожидается, что они будут использоваться компанией в течение более чем одного периода.
• Компания ведет бизнес в нефтяной промышленности.
• Стоимость этих запасных частей составляет более 20% стоимости оборудования, для обслуживания которого они предназначены.
• Стоимость этих запасных частей составляет более 50% стоимости оборудования, для обслуживания которого они предназначены.

Незначительные по отдельности активы, такие как шаблоны, инструменты и штампы, могут:

• Не учитываться.
• Относиться на текущие расходы.
• Объединяться для учета в качестве одного актива.
• Возможен любой порядок учета

Затраты на текущий ремонт и обслуживание обычно:

• Капитализируются.
• Признаются в качестве расходов в отчете о прибылях и убытках по мере их возникновения.
• Учитываются как расходы будущих периодов.
• Возможен любой порядок учета

Когда затраты на проведение основных технических осмотров (например, самолетов) капитализируются:

• Они должны отражаться в отчетности в качестве отдельного актива.
• Остаточная стоимость предыдущего техосмотра должна списываться.
• Требуется незамедлительно уведомить об этом совет директоров компании.
• Возможен любой порядок учета

Когда затраты на проведение основных технических осмотров (например, самолетов) капитализируются, а данных о стоимости первого техосмотра не существует:

• Никакие вычеты из балансовой стоимости актива не производятся.
• Необходимо использовать оценочные данные для стоимости первого техосмотра.
• Надо вычесть из балансовой стоимости актива стоимость нового техосмотра.
• Возможен любой порядок учета

Признание затрат (которые должны капитализироваться) прекращается:

• С окончанием отчетного периода.
• Когда объект находится на месте и используется по назначению.
• После выхода на полную производственную мощность.
• Возможен любой порядок учета

Сопутствующие доходы и расходы (такие как использование строительной площадки в качестве временной автомобильной стоянки) должны:

• Капитализироваться в балансовой стоимости актива.
• Признаваться в отчете о прибылях и убытках.
• Игнорироваться.
• Не учитываться в любом случае.

Внутренняя прибыль, полученная компанией при самостоятельном производстве актива, должна:

• Исключаться из балансовой стоимости актива.
• Амортизироваться в течение срока полезной службы актива.
• Включаться в балансовую стоимость актива.
• Правильного ответа нет

Сверхнормативные затраты сырья, заработной платы или других ресурсов, возникшие при производстве актива, должны:

• Капитализироваться.
• Признаваться в качестве расходов отчетного периода.
• Учитываться в качестве расходов будущих периодов.
• Исключаться из состава расходов.

Когда основные средства приобретаются на условиях отсрочки платежа на период, превышающий обычные условия кредитования, любая дополнительная оплата сверх цены актива учитывается как:

• Стоимость основных средств.
• Затраты по займам.
• Затраты на ремонт и техническое обслуживание.
• Все перечисленные

Когда один или несколько активов обмениваются на новый актив, новый актив оценивается по:

• Стоимости замещения имущества.
• Справедливой стоимости.
• Остаточной стоимости.
• Любой из приведенных стоимостей

Если при обмене активами, приобретаемый актив не может быть оценен по справедливой стоимости:

• Он оценивается по стоимости обмениваемого актива.
• Он оценивается по ликвидационной стоимости.
• Актив не может капитализироваться.
• Правильного ответа нет.

Компания может выбрать в своей учетной политики либо метод учета по фактической стоимости либо по переоцененной стоимости. Выбранный метод учета должен применяться к:

• Всем основным средствам.
• Целому классу основных средств.
• Большинству объектов основных средств.
• К малой группе основных средств

При учете по фактической стоимости актив учитывается по:

• Фактической стоимости.
• Фактической стоимости за вычетом накопленной амортизации.
• Фактической стоимости за вычетом накопленной амортизации и убытков от обесценения.
• Фактической стоимости с учетом накопленной амортизации.

Можно ли оценить справедливую стоимость актива при учете по переоцененной стоимости, если подтвержденные данные о рыночной стоимости аналогичного актива отсутствуют?

• Нет.
• Да. Если актив является специфическим и продажи аналогичных активов редки, то справедливая стоимость актива оценивается по текущей стоимости будущих доходов или по восстановительной стоимости за вычетом амортизации.
• Да. Если актив является специфическим и продажи аналогичных активов редки, то справедливая стоимость актива оценивается путем индексации.
• Нет, если актив не является специфическим и продажи аналогичных активов часты, то справедливая стоимость актива не оценивается путем индексации.

Переоценки должны проводиться:

• Ежегодно.
• Каждые 3-5 лет.
• В зависимости от изменений в справедливой стоимости активов.
• В любое время, независимо от стоимости актива.

Класс активов может переоцениваться по скользящему графику при условии, что:

• Переоценка производится в течение короткого времени, а результаты постоянно обновляются.
• Переоценивается только один класс активов.
• Это отражается в бухгалтерском балансе.
• Это отражается в отчете о прибылях и убытках.

Если балансовая стоимость актива увеличивается в результате переоценки, это увеличение:

• Признается в качестве дохода в отчете о прибылях и убытках.
• Относится на счет капитала в качестве резерва на переоценку путем отражения в отчете о прибылях и убытках.
• Кредитуется прямо на счет капитала в качестве резерва на переоценку, без отражения в отчете о прибылях и убытках
• Дебетуется прямо на счет капитала в качестве резерва на переоценку, без отражения в отчете о прибылях и убытках

Если балансовая стоимость актива уменьшается в результате переоценки и до этого не был создан резерв переоценки данного актива, это уменьшение:

• Капитализируется.
• Признается в качестве расходов текущего периода.
• Признается в качестве чрезвычайных или непредвиденных расходов.
• Не учитывается.

Перенос средств со счета резерва переоценки в Капитале на счет нераспределенной прибыли разрешается:

• Только при выбытии актива.
• При выбытии актива, и в каждом периоде, является разницей между амортизационными начислениями на сумму, полученную в результате переоценки и амортизацией на сумму фактической стоимости.
• При наличии чистого убытка.
• При наличии чистой прибыли.

Амортизационные начисления за период учитываются:

• Только в отчете о прибылях и убытках.
• Как исключительные статьи.
• В отчете о прибылях и убытках, или в качестве части стоимости другого актива (такого как запасы).
• В отчете о движении капитала.

Изменения в сроках полезной службы актива должны:

• Учитываться в соответствии с МСФО (IAS) 8.
• Немедленно признаваться в качестве расхода.
• Отражаться в бухгалтерском балансе.
• Не отражаться в учете.

Балансовая стоимость актива составляет $10. Его справедливая стоимость составляет $12 . Продолжается ли амортизация?

• Нет.
• Да, до окончания срока полезной службы актива.
• Да, но норма амортизации должна быть в два раза меньше.
• Возможен любой подход

Балансовая стоимость актива равна ликвидационной стоимости. Продолжается ли амортизация?

• Нет.
• Да, до окончания срока полезной службы актива.
• Да, но норма амортизации должна быть в два раза меньше.
• Возможен любой подход

Регулярное техническое обслуживание и ремонт поддерживают стоимость вашего отеля. Продолжается ли амортизация?

• Нет.
• Да, до окончания срока полезной службы актива.
• Да, но норма амортизации должна быть в два раза меньше.
• Возможен любой подход.

Ликвидационная стоимость актива больше нуля. Продолжается ли амортизация?

• Нет.
• Да, до окончания срока полезной службы, но из суммы амортизации вычитается величина ликвидационной стоимости.
• Да, но норма амортизации должна быть в два раза меньше.
• Возможен любой подход

Амортизация может прекратиться, когда актив не используется.

• Неверно.
• Только при закрытии завода.
• Только при применении метода объема производства.
• Возможен любой подход

Земля и здания в качестве отдельных активов:

• Могут продаваться отдельно.
• Земля обычно имеет неограниченный срок полезной службы, а здания — нет.
• Здания могут быть переоценены, а земля – нет.
• Не могут продаваться

Вы покупаете земельный участок со зданием. В результате переоценки стоимость земли удваивается. Продолжается ли амортизация здания?

• Нет.
• Да, до окончания срока его полезной службы.
• Да, но норма амортизации должна быть в два раза меньше.
• Возможен любой подход

Если земля сдается в финансовый лизинг, происходит ли ее амортизация?

• Нет.
• Да, до окончания срока полезной службы.
• Только если имеется здание.
• Правильного ответа нет

Может применяться ряд методов амортизации. Данные методы включают прямолинейный метод, метод снижаемого остатка и метод объема производства. Выбор метода амортизации определяется следующими факторами:

• Налоговое законодательство.
• Самый низкий вариант стоимости.
• Предполагаемая схема использования актива.
• Все перечисленное

Компенсация от третьих сторон за активы, которые были обесценены, потеряны или переданы, будет включена в состав доходов:

• При потере актива.
• При появлении основания для получения компенсации
• При получении денежных средств.

Прекращается признание балансовой стоимости актива (списание):

• После выбытия.
• Когда не ожидается получения экономических выгод от использования актива.
• По любой из вышеперечисленных причин.
• Правильного ответа нет

Доход от продажи актива учитывается в качестве:

• Дохода в капитале.
• Дохода в отчете о прибылях и убытках.
• Выручки.
• Прибыли.

Доход или убытки, возникающие при продаже актива, являются:

• Выручкой, полученной денежными средствами.
• Чистой выручкой за минусом балансовой стоимости актива.
• Чистой выручкой за минусом ликвидационной стоимости актива.
• Прибылью.

Требования МСФО (IAS) 33 распространяются на:

• все компании;
• частные компании;
• компании, имеющие собственные акции;
• компании, акции и потенциальные акции которых котируются на бирже.

При представлении компанией консолидированной и индивидуальной финансовой отчетности информация, раскрываемая в соответствии с требованиями МСФО (IAS) 33, должна представляться:

• в отчетности обоих видов;
• только в консолидированной информации;
• только в индивидуальной финансовой отчетности.
• возможен выбор порядка представления отчетных данных

Антиразводняющий эффект — это:

• увеличение прибыли на акцию при конверсии конвертируемых инструментов в обыкновенные акции;
• уменьшение прибыли на акцию при конверсии конвертируемых инструментов в обыкновенные акции;
• увеличение акций;
• увеличение прибыли на акцию при конверсии обыкновенных акций в конвертируемые инструменты.

Разводняющий эффект — это:

• увеличение прибыли на акцию при конверсии конвертируемых инструментов в обыкновенные акции;
• уменьшение прибыли на акцию при конверсии конвертируемых инструментов в обыкновенные акции;
• уменьшение акций;
• увеличение прибыли на акцию при конверсии обыкновенных акций в конвертируемые инструменты.

Пут-опционы на обыкновенные акции — это договоры, предоставляющие их держателю право на:

• покупку обыкновенных акций;
• продажу обыкновенных акций;
• покупку ил продажу привилегированных акций;
• покупку или продажу обыкновенных акций.

Наступил срок выплаты дивидендов по привилегированным акциям в размере $200 млн. Величина вашего резервного каптала составляет только $40 млн. Вы можете выплатить дивиденды по привилегированным акциям в размере:

• 0;
• $40 млн;
• $160 млн.
• $200 млн.

При эмиссии, предполагающей капитализацию, число акций, находящихся в обращении до данного события, корректируется с учетом пропорционального изменения числа акций, находящихся в обращении:

• как если бы данное событие произошло в начале самого раннего представляемого периода;
• по состоянию на начало текущего периода;
• на дату эмиссии, предполагающей капитализацию;
• по состоянию на конец текущего периода.

Консолидация акций в сочетании со специальным дивидендом. Средневзвешенное число акций, находящихся в обращении за период, в течение которого была проведена консолидация акций, корректируется с учетом сокращения числа акций:

• как если бы данное событие произошло в начале самого раннего представляемого периода;
• по состоянию на начало текущего периода;
• на дату признания специальных дивидендов;
• по состоянию на конец текущего периода.

Разводняющие потенциальные акции должны считаться конвертированными в акции:

• по состоянию на начало отчетного периода;
• на дату эмиссии потенциальных акций;
• по состоянию на начало отчетного периода или на дату эмиссии потенциальных акций, если такая дата является более поздней;
• по состоянию на конец отчетного периода.

При заключении компанией договора, оплата по которому может осуществляться акциями или денежными средствами по выбору самой компании, она должна исходить из того, что оплата будет осуществлена:

• денежными средствами;
• акциями;
• любыми активами;
• посредством того из предложенных выше вариантов, который оказывает более сильное разводняющее действие.

При заключении компанией договора, оплата по которому может осуществляться акциями или денежными средствами по выбору держателя опциона, компания должна исходить из того, что оплата будет осуществлена:

• денежными средствами;
• акциями;
• любыми активами;
• посредством того из предложенных выше вариантов, который имеет более сильное разводняющее действие.

Такие договоры, как купленные пут-опционы и купленные колл-опционы (т.е. имеющиеся у компании опционы на собственные акции), включаются:

• в расчет базовой прибыли на акцию;
• в расчет разводненной прибыли на акцию;
• в расчет средней прибыли на акцию;
• ни в один из предложенных выше расчетов.

При разводняющем эффекте договоры, предусматривающие выкуп компанией собственных акций, такие как проданный пут-опцион и форвардный контракт на покупку, включаются:

• в расчет базовой прибыли на акцию;
• в расчет разводненной прибыли на акцию;
• в расчет средней прибыли на акцию;
• ни в один из предложенных выше расчетов.

Приведенная стоимость ожидаемых выплат по пенсионной программе должна рассчитываться и представляться в отчетности исходя из:

• 1) текущего уровня заработной платы;
• 2) прогнозируемого уровня заработной платы ко времени выхода участников на пенсию;
• 3) оба варианта: 1 и 2.
• 4) или 1, или 2.

» Актуарная приведенная стоимость обещанных пенсий» связана с:

• уже накопленным стажем работы в данной компании;
• стажем работы в данной компании до достижения пенсионного возраста;
• общим стажем работы;
• общим стажем работы в данной компании в определенных должностях.

«Размер будущих пенсионных вознаграждений для участника определяется размером взносов, уплачиваемых работодателем, участником или обеими сторонами, а также эффективностью деятельности фонда и доходностью его инвестиций». Это относится к:

• программам с установленными выплатами;
• программам с установленными взносами;
• всем перечисленным программам
• «гибридным» программам.

«Участнику обещается конкретный размер пенсии, устанавливаемый исходя из времени работы в фирме, получаемой заработной платы (в последний год или в среднем за последние 3 года)». Это относится к:

• программам с установленными выплатами;
• программам с установленными взносами;
• всем перечисленным программам
• «гибридным» программам.

Безусловные вознаграждения – это пособия:

• уже получаемые пенсионерами;
• права на которые определяются условием продолжения работы в компании;
• выплачиваемые в любом случае;
• права на которые не определяются условием продолжения работы в компании.

Лицензионные платежи должны признаваться:

• На денежной основе;
• На основе начислений;
• Любым способом;
• На временной основе.

При продаже активов предприятия или использовании их в качестве залога для займа важное значение имеет ликвидационная стоимость. Это показатель, отображающий за какие средства имущество может быть продано в короткие сроки. Рассказываем, что нужно знать о данном коэффициенте, методы его расчёта и что влияет на его значение.

Что представляет собой ликвидационная стоимость

В ходе ведения предпринимательской деятельности предприятия регулярно сталкиваются с необходимостью продать часть своей собственности: чтобы заменить средства производства, заплатить долги, при банкротстве или чтобы увеличить объём оборотных средств. Также иногда активы используются в качестве залога для банковского займа. Во всех подобных ситуациях необходимо рассчитать ликвидационную стоимость (ЛС).

Что такое ликвидационная стоимость? Данным термином обозначают максимальную сумму денежных средств, за которую имущество можно реализовать на рынке в короткие сроки. Эта сумма всегда меньше рыночной цены товара. Причина этого кроется в коротких сроках реализации, которыми ограничен владелец. К продаже активов по ЛС приступают в исключительных ситуациях, например, при банкротстве компании. Для владельца такая продажа крайне невыгодна.

Ликвидационная величина собственности основывается на её рыночной стоимости и коэффициенте вынужденной продажи.

Значение данного коэффициента варьируется в границах от 0,1 вплоть до 50%. Из этого следует, что актив может быть продан как по почти рыночной цене, так и вдвое дешевле. На величину в конечном счёте влияют обстоятельства, в которых происходит продажа, цели предпринимателя, состояние имущества и ситуация на рынке в целом.

Ликвидационной стоимостью называется значение цены актива, по которой его можно продать в короткие сроки

Классификация

В настоящее время принято выделять несколько разновидностей ликвидационной стоимости. В качестве параметра классификации используется срок, в течение которого предполагается реализация имущества:

1. Долгосрочная. Так называют ЛС в ситуации, когда актив пришёл в негодность (целиком или частично), а его списание принесёт компании убыток. Получить доход в случае списания невозможно, но можно частично компенсировать убытки продажей комплектующих, сдачей в металлолом и любым схожим образом.
2. Среднесрочная. Предполагается, что у владельца есть относительно продолжительный срок для ликвидации актива. Цена в таком случае может достигать почти рыночного уровня. Обычно такой вид ЛС применяется во время процедуры банкротства.
3. Краткосрочная. Разновидность ЛС, при которой активы продаются очень быстро в связи с экстренными обстоятельствами. Например, при необходимости срочно уплатить долги по займам. Значение будет значительно ниже рыночной стоимости собственности.

Методы определения показателя

Точное определение ликвидационной стоимости предполагает знание его рыночной стоимости и вычисление корректирующего коэффициента. С рыночным показателем цены, как правило, проблем не возникает. Корректирующий коэффициент вычисляется на базе нескольких факторов: срока продажи, состояния актива и общей ситуации на рынке. Объективно вычислить коэффициент довольно трудно. Поэтому в большинстве случаев используется более простая схема.

На практике чаще всего применяют 1 из 2 методов расчёта ЛС:

1. Сравнительный метод. Базируется на сравнении цен, которые предлагают конкуренты за аналогичные активы. После анализа вариантов стоимости принимается решение о наиболее приемлемой скидке и значении ЛС.
2. Косвенный метод. Основывается на рыночной цене актива и корректирующем коэффициенте. Средний размер скидки в таком случае составляет 20-50%. Для расчёта используется формула: рыночная стоимость х корректирующий коэффициент (20-50%). Применение этого метода требует особого внимания к порядку определения значения коэффициента. Точно определить его по силам только специалистам.

Продажа актива по ликвидационной стоимости, как правило, происходит в неблагоприятных обстоятельствах

Как рассчитать показатель

Если говорить простым языком, то ликвидационная стоимость — это цена, за которую владелец собственности может реализовать её в короткие сроки. В предыдущем разделе мы выяснили, что есть 2 метода расчёта: сравнительный и косвенный. Первый больше подходит предпринимателям без опыта, так как основывается на вычислении оптимальной цены актива в рамках конкретной ситуации на основе сравнения действующей рыночной стоимости.

Второй вариант, предполагающий вычисление с помощью формулы с корректирующим коэффициентом, подходит специалистам с опытом работы. Такой расчёт помогает точнее определить реальную ЛС, так как учитывает состояние актива, его износ и сроки, за которые его нужно продать. Без опыта пытаться рассчитать коэффициент не стоит.

Какие трудности и ошибки могут возникнуть при расчётах? Во-первых, можно ошибиться с величиной рыночной стоимости (завысить или занизить её). Чтобы избежать ошибки, необходимо найти среднеарифметическое значение: сложить все известные величины и разделить на количество продавцов. Во-вторых, использовать данные о стоимости новых активов. Нередко ЛС рассчитывается для подержанного оборудования или транспортных средств. У них уже есть определенная степень износа, поэтому при сравнительном анализе применять для них цены новых активов некорректно.

В-третьих, игнорирование срока продажи. Чем короче срок продажи, тем ниже ликвидационная стоимость. Один и тот же актив при ликвидации за 1 месяц и за 6 месяцев оценивается по-разному. Продажа по ЛС всегда происходит в какой-либо неблагоприятной ситуации (кризис, долги, банкротство). Владельцы имущества склонны пытаться получить от своего имущества последнюю выгоду, но это фактически невозможно. Реализация по ликвидационной стоимости всегда преследует иные цели, нежели получение дохода.

Оценка ликвидационной стоимости может основываться на сравнении цен других продавцов аналогичного актива

Остаточная, первоначальная и ликвидационная стоимость

Ликвидационную стоимость иногда путают с другими разновидностями. Например, с первоначальной или остаточной. Разберёмся с этими терминами подробнее. Первоначальной называется такая величина, с которой актив принят к учёту в балансе предприятия. В это значение, как правило, входят все затраты, которые владелец понёс на приобретение или изготовление объекта собственности.

Остаточная стоимость — это значение, которое определяется разницей между первоначальной стоимостью имущества и показателем накопленной амортизации. То есть, это значение показывает, сколько товар стоит после эксплуатации. Фактически, остаточная стоимость — это цена подержанного актива, который реализуется в обычных условиях (не кризисных).

Цена имущества при ликвидации не равна ни остаточной, ни первоначальной. По величине она, как правило, близка к остаточной, но, как правило, опускается ниже из-за сокращённых сроков продажи. Знание всех видов стоимости необходимо для продуманного ведения бизнеса и расчёта продажи активов в случае необходимости.

Расчёт ликвидационной стоимости направлен на определение цены актива, по которой его можно продать за определённый срок времени в условиях крайней необходимости. ЛС обычно используется при банкротстве предприятий или погашении долгов. Такая стоимость всегда ниже рыночной и почти всегда ниже остаточной из-за ограниченного срока реализации товара.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читайте далее: Вконтакте

Ликвидационная стоимость – это ценность, какую возможно выручить путем реализации оцениваемого объекта при ограниченном количестве времени. Для того, чтобы произвести расчет величины, оценщики применяют сложные формулы, но в конечном итоге цена будет меньше рыночной на 70-75 %.

Многие компании выполняют реализацию собственных активов, как правило, образующих производственную инфраструктуру, по ликвидационной цене.

Обстоятельства могут быть самые различные:

1. Потребность усовершенствовать фабричные установки.
2. Стремление собственника бизнеса переключиться на другую сферу бизнеса и распродать компанию.
3. Необходимость расплатиться с кредиторами и прочее.

Необходимость использования, в каких случаях?

Существенное обстоятельство при формировании ликвидационной стоимости – это появление неожиданных ситуаций, оказывающих большое влияние на рынок и учреждение. Она формируется не только при банкротстве, а также может использоваться в качестве подготовительной меры.

Ликвидационная ценность необходима в условиях реализации залоговых предметов. Кредитору требуется понимать размер ценности, так как с помощью нее он может аргументировать предельно низкий порог оценки залогового имущества.

В этом случае имущество считается гарантом кредитора, его всегда можно будет реализовать. Эта цена признается ликвидационной, поскольку все соответствующие особенности присутствуют – вынужденная продажа активов и ограниченный промежуток времени.

Прекращение деятельности компании. Здесь установлены строгие временные границы для распродажи активов. Больше того, нужно выработать определённый план действий, главная цель которого направлена на продажу активов учреждения и выполнение долговых обязательств. При процедуре банкротства длительность продажи различается, во многом определяется положением, в котором оказалась фирма.

Большую роль играет выбранный тип ликвидации – добровольная или вынужденная. Если компания добровольно пошла на устранение компании, то возможности и сроки продажи не имеют жестких рамок. При вынужденном процессе, временные рамки строго регламентированы. Поскольку время ограничено, появляется потребность в установке ликвидационной цены.

Виды

Значительным аспектом рассмотрения особенности ликвидационной цены является её классификация.

Специалисты отделяют три типа:

1. Утилизационная. При утилизационном типе ценность фирмы будет демонстрировать отрицательное значение, так как активы не распродаются, а списываются либо уничтожаются. Впоследствии откроют новую фирму, финансовая эффективность которой станет превышать предшествующую. В основе отрицательной цены лежит тот факт, что для списания и продажи собственности фирмы потребуются некоторые денежные расходы.
2. Ликвидационная. Такой тип обозначает, что для реализации активов компании, без сомнения, потребуется какое-то количество времени, для того, чтобы получить наибольший доход с продажи.
3. Принудительная. При такой ситуации все имущество компании продают в кратчайшие сроки на аукционе.

Формула расчета ценности предприятия

Формула вычисления содержит следующие составляющие:

1. Нынешняя цена рынка.
2. Корректировочная составляющая.
3. Показатель вынужденной реализации в ограниченные сроки.

Выглядит это так: Сликв =Срын* (1-Квын), где:

• Сликв – это ликвидационная ценность;
• Срын – это рыночная ценность;
• Квын – это коэффициент корректировки, который учитывает факт вынужденной продажи. Он меняется от нуля до единицы.

Этапы и методы расчета

Специалисты отделяют два способа оценки:

Прямой

Прямой способ оценки предприятия подразумевает реализацию сопоставления продажных процессов, исследования зависимости цены активов от факторов, которые воздействуют на них.

Прямой метод действенен тогда, когда у сотрудников компании есть доступ к базе статистических данных, которая отображает аналогичные ликвидационные операции, проведенные ранее

Косвенный

Косвенный способ оценки активов подразумевает установление их цены, отталкиваясь от рыночных коэффициентов. Они принимаются как основные и изменяются, отталкиваясь от срочности продаж, а также основных условий кредиторов компании. Косвенный метод довольно работает, если нет перспективы, применять опыт других фирм.

Осуществление поставленной задачи выполняется в несколько важных этапов:

1. Отдел менеджмента составляет схему, с помощью которой будет осуществляться ликвидация активов компании.
2. Рассчитывается ценность активов, в том числе всевозможные траты, связанные с ликвидационной деятельностью.
3. Полученный коэффициент изменяется с расчетом временных рамок и других факторов исполнения процедуры.

Влияющие факторы

Какие факторы могут оказывать влияние на такой коэффициент, как ликвидационная ценность компании в целом и на наиболее проблематичную составляющую формулы исчисления — корректировочный коэффициент?

В первую очередь это необходимые сроки реализации надлежащих активов. В большинстве ситуаций их продолжительность соразмерна предоставляемой стоимости объектов, продаваемых компанией.

Если выставляется недвижимое имущество, то предусматривается: использованный материал, место нахождения, тип, год строительства, а также:

• степень спроса/предложения в том секторе рынка, к которому относится продаваемый объект;
• сравнение ликвидационной ценности с первоначальной и остаточной;
• его местонахождения, в том числе расходы, за перевозку техники на местность покупателя;
• валютный скачок тоже является фактором ликвидационной ценности;
• ликвидационная цена оборудования.

Оценка в условиях кризиса

В подобных ситуациях для оценки ценности активов существуют некоторые особенности. Проблема в том, что в кризисной обстановке нелегко произвести оценить и установить на выставленный объект хорошую цену, так как даже стандартное рыночное значение в это время носит нестабильный характер.

С одной стороны, кризис способен обусловить определенную выгоду для компании. При повышенной изменчивости на пике цены, даже по ликвидационной стоимости, сбыт активов имеет все шансы стать разумным решением. Как раз в кризис и формируется такая изменчивость.

С другой стороны, невозможно предугадать, как будут формироваться цена на этот актив в дальнейшем. В кризисной ситуации еще сложнее прогнозировать уровень спроса на какие-либо объекты. Вполне возможно его понижение, когда ликвидационная ценность упадет до такой степени, что продажа объектов станет лишенной смысла, а суммы выручки будет недостаточно для компенсации долгов.

По этой причине, в кризис, оптимальной альтернативой сбыту активов по ликвидационной стоимости может быть осуществление новых попыток переговоров с кредиторами. Может статься, что в целях сохранения плодотворных взаимоотношений с клиентом они пойдут навстречу.

Особенности оценки

Установление конкретного подвида ликвидационной ценности согласно задачам, установленным заказчиком является главным критерием для оценщика.

Для того, чтобы исключить допущения ошибки в ходе оценки, требуется соблюдать приведенный ниже алгоритм:

1. Идентификация объекта. На данном этапе устанавливают соотношение между существующей документацией и действительным состоянием, и наличием.
2. Идентификация прав собственности на объект. Определение прав собственности содержит общее описание имущества и список правоустанавливающих документов, которые фиксируют права собственности, например, на основании свидетельства о собственности выданным муниципальными структурами или соглашении купли-продажи имущества компании.
3. Установка целей и функций оценки. Следует установить вид оценочной операции и систему применения ее итогов.
4. Установление эффективной даты оценки. Она, как правило, сходится с датой осмотра.
5. Изучение объекта. На этой стадии проводятся исследования, происходит проверка технического состояния имущества. Происходит анализ вероятных подходов для расчета рыночной цены, она является базисом, на ее основе будет установлена ликвидационная ценность объекта.
6. Подсчёт рыночной ценности объекта.
7. Проводится обоснованный подсчёт соответственных скидок с рыночной стоимостью, учитывая траты на продажу.
8. В случае подсчета упорядоченной ликвидационной цены итоги оценочной компании следует подкорректировать согласно подготовленному плану по перепродаже активов.

При подсчёте, полученная от реализации денежная сумма, свободная от дополнительных расходов, дисконтируется на дату оценки по дисконтному тарифу, учитывая связанный с данной продажей риск.

Движимое имущество наиболее востребовано, недвижимость, механизмы, техническое оснащение, машины смогут быть распроданы в кратчайшие сроки. Оставшиеся активы, к примеру, ресурсы, сырьевые материалы и используемые вещества могут быть распроданы, сразу как положено решение продать активы.

При подсчете, необходимо учитывать и удерживать из восстановительной суммы издержки на устранение организации. Это расходы административные по поддержке деятельности компании вплоть до окончания полного продажи, выходные выплаты и пособия, расходы на транспортировку проданных активов и прочее.

Зачастую при совершении операций с недвижимым имуществом определяется его рыночная стоимость, но существуют ситуации, в которых есть необходимость получить оценку ликвидационной стоимости квартиры, частного дома, здания и других объектов. В этой статье мы рассмотрим, что такое ликвидационная стоимость объекта недвижимости, какие особенности существуют в методологии ее оценивания и какие проблемы могут возникнуть при проведении вычислений.

Особенности определения ликвидационной стоимости

Ликвидационная стоимость недвижимости – это цена, по которой квартира, офисное помещение, промышленное здание или другой объект недвижимости может быть продан в условиях ограниченности сроков экспозиции. Таким образом, отличительным критерием ликвидационной стоимости от рыночной выступает необходимость вынужденного отчуждения. При этом владелец вынужден реализовать имущество на менее выгодных условиях, чем при возможности увеличения сроков продажи.

Расчет ликвидационной стоимости недвижимости может потребоваться для:

• банковских учреждений, предоставляющих ипотечные кредиты на покупку квартиры или дома;
• покупателя недвижимости, рассматривающего возможность его дальнейшей перепродажи;
• органов власти, рассматривающих возможности реконструирования, завершения или реставрации объектов незавершенного строительства, уничтожения аварийных зданий (сооружений);
• суда (в случае конфискации недвижимого имущества за долги);
• руководства компаний (в ситуации возникновения угрозы банкротства, оглашения процедуры ликвидации активов, проведения реструктуризации и т.п.).

Как определить ликвидационную стоимость объекта недвижимости? Сокращенный период экспозиции создает условия, в которых оценка ликвидационной стоимости недвижимости должна производиться с применением корректировочных показателей. В оценочной практике для расчета используется формула:

Сл = Ср*(1 – К),

где:

Сл – ликвидационная стоимость оцениваемого объекта;

Ср – рыночная стоимость;

К – корректировочный коэффициент.

В соответствии с приведенной формулой определение ликвидационной стоимости жилой недвижимости включает несколько стадий:

1. осуществляется оценка рыночной стоимости объекта недвижимости с использованием методов доходного, затратного и сравнительного подхода. Узнать подробнее о том, как происходит оценка недвижимости можно из нашей следующей статьи;
2. рассчитывается поправочный коэффициент, учитывающий условия вынужденности реализации. При этом стоит учитывать, что на данный показатель оказывают влияние определенные факторы:
   • сроки продажи;
   • расходы, обусловленные необходимостью продажи;
   • тип объекта недвижимости и его характеристики;
   • уровень спроса;
   • используемые способы реализации;
   • возможные риски, связанные с инвестированием;
   • общая ситуация на рынке коммерческой и жилой недвижимости.
3. определённая на первом этапе стоимость корректируется в соответствии с полученным поправочным коэффициентом.

Ключевые проблемы, возникающие при расчете ликвидационной стоимости

Особенности оценки ликвидационной стоимости недвижимости напрямую связаны с ограниченностью периода, на протяжении которого необходимо заключить сделку купли-продажи. Так при увеличении периода экспозиции ликвидационная стоимость недвижимости будет увеличиваться, а при необходимости продажи в максимально короткие сроки – снижаться.

Кроме того, чтобы оценить стоимость помещения, здания или квартиры, следует учитывать расходы, которые возникают во время выставления объекта на продажу. При этом перед экспертом-оценщиком стоит задача определить оптимальное соотношение возможного дохода и прогнозируемых расходов, позволяющее получить максимально высокую чистую прибыль.

Возможные проблемы расчета ликвидационной стоимости объекта недвижимости:

• Специфические характеристики ликвидируемых компаний. В зависимости от особенностей ведения учета недвижимого имущества и уровня юридического обеспечения процесс переоформления и получения правоустанавливающих документов новым владельцем может затягиваться. При этом ситуацию может усугублять текущее состояние активов, требующих вложения дополнительных средств или не отвечающих современным эксплуатационным или функциональным требованиям.
• Применение подходов к оценке. На практике для оценки недвижимого имущества могут применяться методики доходного, затратного или сравнительного подхода. При этом в определенных случаях оценка промышленных зданий с использованием сравнительного подхода является невозможной в связи с отсутствием информации об объектах-аналогах, которые можно взять за базу для сравнения.
• Переход от рыночной к ликвидационной стоимости. Ключевой проблемой преобразования рыночной стоимости в ликвидационную является расчет коэффициента (скидки), возникающего в результате вынужденного отчуждения. В теории для расчета данного показателя могут использоваться три метода: экспертный, сравнения продаж и метод прямого анализа ключевых характеристик.

В связи с ограниченностью информации о совершаемых сделках в открытом доступе, как правило, на практике используется экспертный метод. В данном случае крайне важно заказать независимую оценку коммерческой недвижимости в надежной компании, которая гарантирует, что расчет поправочного коэффициента будет выполнен обоснованно и корректно.

Под стоимостью объекта недвижимости обычно подразумевают его рыночную стоимость. Однако существуют и другие виды стоимости недвижимого имущества, которые порой необходимы для совершения с ним той или иной сделки. Так, в ряде сделок используется ликвидационная стоимость жилья. В чем заключается ее отличие от рыночной? В каких ситуациях требуется ее определять?
«Рыночная стоимость – это наиболее вероятная цена, по которой объект недвижимости может быть продан в ближайшее время, – говорит директор отделения компании «МИЦ-Недвижимость» (ГК «МИЦ») Инна Игнаткина. – Рыночная стоимость зависит от ряда факторов (от транспортной доступности, типа дома, метража и т.д.). Наиболее точно определить рыночную стоимость объекта недвижимости сможет только профессиональный оценщик или опытный риэлтор».

Зачастую продавцы жилья, плохо ориентирующиеся на рынке недвижимости, устанавливают на реализуемые объекты цены, которые существенно отличаются от среднерыночных показателей. Разумеется, каждому хочется продать свою квартиру подороже. Тем не менее, случается и обратное. Так, собственник, желающий сократить время экспозиции продаваемого жилья, может назначить цену ниже рыночной. В таком случае речь уже идет о ликвидационной стоимости объекта недвижимости. «Другими словами, ликвидационная стоимость – это такая стоимость жилья, с которой продавцу придется согласиться в случае, если ему нужно быстро реализовать имеющийся в его собственности объект недвижимости», – говорят в «МИЦ-Недвижимость». Примечательно, что большинство кредитных организаций при выдаче ипотечного кредита учитывают не только рыночную, но и ликвидационную стоимость жилища. Делается это главным образом для того, чтобы в случае дефолта заемщика можно было без промедления продать залоговое имущество. Если же банк выставит на рынок жилплощадь по цене, близкой к рыночной, это затянет процесс реализации объекта. Человеку, который не слишком хорошо понимает ситуацию на рынке недвижимости, самостоятельно будет сложно определить как рыночную, так и ликвидационную стоимости имеющегося у него в собственности жилья. «Практически на каждом сайте недвижимости сегодня имеется онлайн-калькулятор, который, анализируя введенные пользователем данные, определяет стоимость квартиры, – говорит Инна Игнаткина. – Однако нужно понимать, что такие программы не учитывают ряд ценообразующих факторов и нюансов, а потому настоящую цену так высчитать нельзя. Недаром опытные оценщики и риэлторы всегда стараются выехать на объект и осмотреть его лично, чтобы учесть все особенности жилья, начиная от транспортной доступности, заканчивая качеством ремонта в квартире. Поэтому в ходе подготовки к серьезной сделке рекомендуется обращаться к профессионалам».