Коэффициент платежеспособности

Коэффициент платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Коэффициент восстановления платежеспособности описан в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р). Согласно документу, формула расчета коэффициента следующая:

Коэффициент восстановления платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф — К1н)) / 2

где

К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента составило больше 1, это говорит о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев. Если получилось значение менее 1 – динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Следует отменить, что коэффициент восстановления платежеспособности нельзя считать достаточно надежным показателем. Он построен на анализе тренда коэффициента текущей ликвидности всего по двум точкам (на начало года и на конец отчетного периода), что делает такой прогноз очень ненадежным. Более надежный результат дает линейный тренд по данным за 4 и более периода – именно такая технология прогнозирования финансового состояния используется в программе » Ваш финансовый аналитик».

На макроуровне моделью, кот. характеризует редкость экономических ресурсов и ограниченность экономических благ является модель кривой производственных возможностью страны.

Производственные возможности страны – это возможности общества по производству экономических благ при полном и эффективном использовании всех имеющихся ресурсов при данном уровне развития технологий.

Кривая производственных возможностей – это график, показывающий возможное максимальное производство 1-го продукта при фиксированном выпуске другого.

Допущение этой модели:

1) Агрегирование – считается, что страна производит 2 продукта.

2) Все экономические ресурсы используются полностью

3) Короткий период времени когда используемые ресурсы и технологии неизменны

На каждой точке КПВ представлено множество альтернатив производства зерна и ракет. Типичная неоклассическая модель. Кенсиансы считали, что внутри страны идет недоиспользование ресурсов.

В долгосрочном периоде возможен сдвиг кривой производственных возможностей влево или вправо. Это связано с ростом возможностей использования экономических ресурсов и с улучшение технологий.

Точки на кривой производственных возможностей показывают все возможные варианты сочетания производства двух продуктов при полном использовании имеющихся ресурсов и неизменной технологии.

Точка E внутри графика КПВ означает неполное или нерациональное использование имеющихся ресурсов. Точка Ж (выше кривой) недостижима при данном количестве ресурсов и имеющейся технологии. Попасть в эту точку можно, если увеличить количество используемых ресурсов или улучшить технологию производства (например, сменить ручной труд на машинный). При движении по кривой возможен только один, лучший вариант движения, который дает максимальный результат при минимальных затратах. Кривая производственных возможностей показывает совокупность всех точек или решений, в пределах которых следует выбирать оптимальный вариант. Все остальные точки представляют собой упущенные возможности или альтернативные затраты.

Кривая производственных возможностей показывает:

— Тенденции роста альтернативных издержек производства в условиях увеличения производства одного из товаров.

— Уровень эффективности производства.

Анализ КПВ позволяет сформулировать ряд важнейших экономических положений.

1. Закон замещения, который гласит, что при полном использовании ресурсов и неизменной технологии увеличение производства одного продукта приводит к сокращению другого. Двигаясь по кривой производственных возможностей, действительно, мы видим, что с увеличением производства ракет выпуск зерна сокращается, и наоборот.

2. Если экономика находится в точке Е, это значит, что имеющиеся ресурсы используются неполностью: есть возможность увеличить производство и ракет, и зерна. Точка Е свидетельствует о недопроизводстве и неэффективном использовании ресурсов.

3. Точка Ж при данных ресурсах и имеющейся технологии для производства недостижима. Но это совсем не означает, что производственные возможности не могут увеличиться.

Существуют два способа расширения производственных возможностей:

экстенсивный – осуществляемый за счет вовлечения дополнительных ресурсов (увеличение численности занятых, вовлечение в переработку новых запасов природного сырья, рост капиталовложений без изменения технической основы производства);

интенсивный – достигаемый за счет лучшего использования имеющихся ресурсов (ускорение НТП и на этой основе повышение производительности труда и оборудования, улучшение организации производства и т.п.).

4. Любое производство является эффективным, если оно обеспечивает полное использование ресурсов, т.е. если увеличение производства одного продукта приводит к сокращению производства другого продукта. Поэтому любая точка, лежащая на кривой производственных возможностей, является эффективной.

Предположим, что фирма располагает определенным станочным парком и определенным количеством работников и выпускает два продукта. Если станочный парк используется полностью, все работники загружены, то чтобы увеличить производство одного продукта, придется сократить производство другого. Если можно увеличить производство одного продукта, не сократив производства другого, это значит, что имеющиеся ресурсы недоиспользуются, т.е. производство неэффективно.

5. Поскольку увеличение производства одного продукта ведет к сокращению производства другого, то издержки производства одного продукта могут быть выражены в количестве другого продукта, от производства которого приходится отказаться в связи с производством первого. Так, увеличение производства масла с нуля до 2 млн. т «обошлось» в 3 тыс. пушек, от производства которых пришлось отказаться. Можно сказать, что дополнительные 2 млн. т масла стоят 3 тыс. пушек. В экономике такая стоимость или такие издержки производства называются альтернативными или вмененными.

Кривая производственных возможностей обычно выпукла вверх. Такой характер кривой соответствует закону возрастания экономических затрат. Согласно этому закону производство каждой следующей единицы любого блага потребует отказа от все большего количества других благ.

На графике видно, что за увеличение производства блага X каждый раз на одну условную единицу обществу приходится платить все большим сокращением выпуска блага Y. Таким образом, при постоянном знаменателе (Δх) числитель (Δу) все время возрастает, следовательно, возрастает и дробь, показывающая экономические затраты производства блага X.

Кривая производственных возможностей выпукла вверх (закон возрастания экономических затрат действует), поскольку разные производственные ресурсы (например, трудовые) не одинаково пригодны для производства различных благ (один человек может быть прекрасным строителем, но плохим поваром, а другой — наоборот). Верно это и для материальных ресурсов: ткацкий станок необходим в производстве ткани, но абсолютно бесполезен в машиностроении.

Неодинаковы и природные ресурсы. Одни участки земли хороши, допустим, для выращивания кукурузы, но менее пригодны для льна и наоборот. В результате по мере увеличения выпуска некоего блага приходится вовлекать все менее пригодные для этого ресурсы, одновременно отвлекая их из тех сфер, где они высокопроизводительны. Следовательно, выпуск каждой следующей единицы данного блага заставляет общество жертвовать все большим количеством любого другого блага, что собственно и утверждает закон возрастания экономических затрат.

Разберем коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Данный коэффициент показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. С помощью него можно сделать вывод о структуре баланса предприятия, ее финансовом состоянии. Коэффициент используется арбитражными управляющими для определения банкротства предприятия. Он был описан в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН от 12.08.1994 г. №31-р (постановление на данный момент отменено).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Формулы расчета

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.

где:

Ктл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,

Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т – отчетный период в месяцах,

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах,

3 – нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.

Нормативные значения коэффициента

При значении Куплат <1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3х месяцев. При значении Квплат >1 у предприятия появляется возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

Как восстановить свою платежеспособность?

Существует несколько способов возврата к нормальному уровню платежеспособности у организации. К ним относится продажа имущества предприятия, закрытие низкорентабельных производств, а также низкорентабельных инвестиционных проектов. Во время восстановления платежеспособности необходимо снизить расходы предприятия (бизнеса): уменьшить штат сотрудников, дополнительные расходы, снизить уровень дебиторской задолженности. Помимо этого предприятие может взять кредиты в банке или выпустить облигации для привлечения свободных денежных средств. Это рискованный метод, который увеличивает финансовый риск банкротства предприятия.

Более подробно про коэффициенты платежеспособности читайте в статье: «Коэффициенты платежеспособности предприятия. 6 формул расчета».

Резюме

В статье разобрали коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который показывает восстановление или утрату платежеспособности предприятием в ближайшее время. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия.

Жданов Василий, к.э.н.

Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Коэффициент утраты платежеспособности утвержден в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р). Согласно документу, формула расчета коэффициента следующая:

Коэффициент утраты платежеспособности = (К1ф + 3/Т (К1ф — К1н)) / К1норм

где

К1ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н — коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность, это критическое значение. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.

Коэффициент утраты платежеспособности, как и схожий, по смыслу коэффициент восстановления платежеспособности, нельзя считать достаточно надежным показателем. Это связано с тем, что расчет основан на прогнозе изменения показателя текущей ликвидности всего по двум точкам – на начало и конец отчетного периода. Более надежный результат дает линейный тренд по данным за 4 и более периода – именно такая технология прогнозирования финансового состояния используется в программе » Ваш финансовый аналитик».

Среди различных инвестиционных проектов в интернете можно выделить в отдельную категорию кассы взаимопомощи или КВП. Жители стран постсоветского пространства по личному опыту или по рассказам более старших родственников/знакомых знают, что это такое, а кто-то может и сам вспомнить, как принимал участие в таком добровольном фонде.

Сегодня кассы взаимопомощи несколько трансформировались и переместились в онлайн-плоскость, но изменилась ли их суть и специфика? В этом вопросе попробуем разобраться далее в статье.

Что такое касса взаимопомощи?

Наибольшего распространения кассы взаимопомощи, которые возникли еще во времена царской России, приобрели в голодное советское время. Нет, советские граждане не страдали от голода в прямом смысле слова, а лишь испытывали дефицит то в деньгах, то в товарах и именно это сподвигло наших предков-соотечественников искать пути решения в виде касс взаимопомощи.

Кассы взаимопомощи – добровольный фонд, созданный на основе взаимных пожертвований по принципу «ты мне – я тебе».

В чем суть подобной схемы? Группа лиц, зачастую коллеги по работе, ежемесячно со своей зарплаты отчисляли в фонд заранее установленную стандартную сумму. Каждый месяц все собранные деньги отдавались кому-то из данной группы по очереди. Таким образов раз в год (или больше) человек мог получить на руки крупную сумму денег и приобрести себе что-либо ценное, значимое и желанное. В то же время заработком в этой ситуации не пахло — все, что человек отдавал другим, то он и получал сам – деньги просто возвращались к своему хозяину. По сути в таком случае, можно было легко обходиться и без касс, а просто откладывать часть своей зарплаты, и к концу года та же сумма накапливалась под матрасом. Но советские люди были затейливые, а подобная схема помогала сплотить коллектив в одно целое. Сегодня кассы взаимопомощи приобрели совершенно другой вид, изменилась и их суть – если ранее такое вложение не являлось как таковым заработком и практически не несло риски, то сегодня на кассах можно зарабатывать, но это в себе несет и определенную опасность для ваших средств.

Касса взаимопомощи в интернете

Говоря о кассах взаимопомощи, которые существуют в наше время, следует отметить, что многие онлайн-проекты просто маскируются под кассы взаимопомощи онлайн или прикрываются этим названием, хотя на самом деле никакого отношения к фондам взаимопомощи не имеют.

Можно выделить несколько категорий инвестиционных инструментов, которые могут называться кассой взаимопомощи, но на самом деле схема их работы не всегда соответствует названию:

  • Реальная касса взаимопомощи – инвестиционный проект, который оформлен в виде интернет ресурса и по принципу работы — это типичная касса взаимопомощи, как в СССР или площадка, которая, собирая средства инвесторов, вкладывает их в дальнейшем и получает доход. Организаторы такой площадки, зачастую, получают какой-либо процент от взносов и на этом зарабатывают.
  • Хайп проект, который построен по принципу финансовой пирамиды, когда одни вкладчики получают в виде процентов деньги других инвесторов и в итоге, многие непременно свои деньги потеряют. Как таковой кассой взаимопомощи не является.
  • МФО и различные кредитные союзы – также не являются кассами взаимопомощи, так как по сути взаимной помощи не происходит – участники проекта берут займы и выдают кредиты между собой на основе получения процентов.

Тем не менее, являются организации кассами на самом деле или лишь так называются, заработать на них в любом случае реально – необходимо лишь понимать специфику работы такой финансовой схемы и умело использовать это в своих целях. Чаще всего под современной кассой взаимопомощи понимают именно инвестиционный онлайн проект. Участник такого фонда вкладывает определенную сумму денег, оговоренную в маркетинговых условиях площадки и получает прибыль на протяжении определенного периода времени в равных частях. При этом организован данный проект может быть, как краудфандинг, то есть перед участниками ставится определенная цель, для которой средства и собираются, а по сути такое вложение является инвестированием ради инвестирования, такое себе доверительное управление — полученная сумма вкладывается в выгодную сферу, а участники получают дивиденды (не путайте с инвестированием в ПАММ). Очень важно то, что в отличии от хайпа, который часто замаскирован под КВП, кассы не построены по принципу пирамиды и, если заявлена какая-либо деятельность приносящая доход, то она реально выполняется и приносит ту самую прибыль.

Как выбрать финансовый КВП проект?

Из описанного выше становится понятно, что выбрать кассу взаимопомощи бывает довольно непросто, так как существует риск «нарваться на подделку». Чтобы не стать жертвой финансовой пирамиды (подчеркнем, что заработать можно и в них, но здесь уже нужен особый подход, и на нашем сайте есть масса материалов в помощь).

Далее мы подробно расскажем, как же все-таки находить эти самые кассы взаимопомощи и не потерять свои деньги. Но прежде, чем вооружить вас бесценными знаниями, отметим, что в современном мире нет ничего вечного и на 100% стабильного, и вы должны понимать, что всегда будет в наличии риск потерять свои сбережения. Поэтому не обольщайтесь тем, что все обещанное будет непременно исполнено и, что, вложив сто рублей, можно стать миллионером – если бы дела обстояли так, то мы бы все давно жили на райских островах и забыли что такое труд. Будьте благоразумны и подходите к любому инвестированию с умом.

Выбор надежного проекта

Не надо быть гением, чтобы понимать зависимость от качества проекта успеха его дальнейшей работы. Поэтому, чем больше сумма, которую вы собрались вложить в кассу взаимопомощи, тем тщательнее вы должны проанализировать имеющиеся проекты и выбрать из них более достойный. В первую очередь кассу взаимопомощи от обычного хайпа отличает то, что ее создателям нет необходимости прятать свои лица – все же происходит по-честному и в рамках закона – и, как правило, такие организации открывают не только сайты, но и офисы, где можно встретиться с представителями-руководителями и поговорить лично. Задав управу несколько пикантных вопросов, вы с легкостью сможете определить плавает он в теме или нет, насколько серьезно настроен и что вообще из себя представляет. Если же выйти с вами на связь отказываются, то лучше пройти мимо такой кассы и подыскать более контактную и открытую к диалогу с инвесторами. Не стоит инвестировать и в проект, если вам обещают непременный 100%-й результат, уверяют, что вы станете миллионером, а проект — это не банковский вклад и он будет существовать вечность. Плюйте в лицо и тем, кто призывает брать кредиты и занимать деньги, лишь бы получить уникальную возможность, да еще и бонус к депозиту в придачу. Чем активнее вас заманивают, тем больше создателю проекта хочется отдохнуть на дорогом курорте или купить новый автомобиль за ваши деньги – не верьте ни одному слову.

Вход в кассу

После того как вы выбрали проект, возникает резонный вопрос, когда входить и как это делать. Здесь действует правило, которое характерно для всех инвестиционных проектов – входить желательно на старте и чем раньше, тем лучше. Узнать, когда проект стартовал очень просто – для этого имеется большое количество сервисов: на мониторингах и инвестиционных блогах, всегда предоставляется эта информация. В то же время не следует спешить и бежать впереди паровоза, ведь вы можете нарваться на проект, который и не платит вовсе. Поэтому для проверки платежеспособности за кассой взаимопомощи некоторое время необходимо понаблюдать и выяснить мнение общественности о ней. Касса взаимопомощи, отзывы о которой в сети крайне негативны, уж точно не стоит вашего внимания. Уделите особое внимание тому, что о проекте говорят другие и какой поток инвесторов к ней наблюдается. Ведь даже очень хороший проект, вкладывающий деньги в супер оригинальный стартап, может не отработать как полагается по причине того, что изначально избрал неверный метод раскрутки и по причине этого необходимой популярности среди инвесторов не приобрел.

Диверсификация средств

Очень важно не класть все средства в одну корзину, то есть если у вас есть тысяча долларов, то не следует нести все деньги в одну кассу взаимопомощи – намного разумнее распределить эту сумму по нескольким проектам, что позволит обезопасить ваши средства.

Диверсификация – тактика инвестирования, при которой вкладчик распределяет имеющийся банк по нескольким проектам для минимизации рисков.

Кроме того, что вы не потеряете все деньги одним махом, диверсификации полезна и тем, что, как правило, прибыль из одних проектов перекрывает убытки в других, что позволит хотя бы сохранить те средства, которые были у вас изначально, а в лучшем случае – позволит получить профит.

Лучшие кассы взаимопомощи

Мы расписали особенности такого инвестиционного инструмента, как кассы взаимопомощи и обозначили основные особенности работы с ними. Как видите, кассы взаимопомощи необычный и довольно прибыльный инвестиционный инструмент, заработок с которым возможен для тех инвесторов, которые умеют ориентироваться в реалиях высокодоходного инвестирования. Но процесс инвестирования будет результативным и максимально безопасным в том случае, если вы научитесь тщательно анализировать и подбирать проекты, ведь от этого умения зависит 99% успеха ваших инвестиций. Не забывайте и о том, что многие ресурсы мониторят КВП и этим очень помогают вкладчику – это не значит, что все проанализировали до вас и можно смело входить в проект на свой страх и риск. Просто вы можете извлечь дополнительную информацию, узнать авторитетное мнение и уже на основе этого сделать свой вывод. Мы подобрали для вас лучшие кассы взаимопомощи, обзоры и рейтинг которых помогут узнать о существовании достойных внимания проектов и определиться с выбором.

Инвестирование в кассу взаимопомощи – хороший способ приумножить имеющиеся средства. При этом не забывайте, что любой вид инвестирования сопряжен с определенными рисками, и чем выше доходность таких проектов, тем больше вы рискуете потерять свои деньги. Учитесь инвестировать грамотно, анализировать проекты и будьте в профите!

admin

Добавить комментарий